Maksukyvyttömyysilmoitus on muodollinen ilmoitus siitä, että velallinen ei ole suorittanut maksuja erääntyneestä velasta velallisen ja lainanantajan välisen sopimuksen ehtojen mukaisesti. Asiakirjan tarkka teksti voi vaihdella lainanantajan aikomuksista riippuen. Monissa maissa ympäri maailmaa on tarpeen, että lainanantaja kirjaa tämän ilmoituksen laiminlyöneelle lainanottajalle paikallisviranomaisten kanssa, ennen kuin on mahdollista aloittaa sulkemismenettely.
Joissakin tapauksissa maksukyvyttömyysilmoitus muistuttaa siitä, että velallinen on myöhässä, ja pidentää lisäaikaa, jonka aikana on mahdollista välttää oikeustoimet maksamalla erääntynyt määrä. Usein erääntyneitä seuraamuksia tai lisäkorkoja sovelletaan erääntyneeseen määrään. Nämä lisäkustannukset katsotaan myös erääntymisjakson loppuun mennessä, tai tiliä ei pidetä ajan tasalla ja se on edelleen oletuksena.
Kun ennakkoilmoituksiin ei vastata, ei ole epätavallista, että maksukyvyttömyysilmoitus muistuttaa velallista lainanantajalle avoimista toimista. Tämä voi sisältää oikeustoimia lainanantajan sijoitusten perimiseksi, tilin lähettämisen perintätoimistolle tai mitä tahansa muita lainkäyttöalueen lakien sallimia prosesseja. Yleensä, kun lainanantaja päättää nostaa vahingonkorvauskanteen, tuomioistuimet toimivat nopeasti ja antavat usein tuomion kantajan hyväksi. Pian sen jälkeen kiinteistö myydään, kaikki maksamattomat oikeudenkäyntikulut korvataan ja loput myynnistä saaduista tuloista välitetään lainanantajalle.
Koska oikeudenkäyntiin liittyvät kustannukset maksukyvyttömyysilmoituksen jättämisen jälkeen voivat olla jonkin verran suuret, monet lainanantajat yrittävät kaikin tavoin sopia jonkinlaisista vaihtoehtoisista järjestelyistä velallisen kanssa. Näitä ovat kiinteistön vapaaehtoinen luovuttaminen lainanantajalle maksukyvyttömyysilmoituksen vastaanottamisen jälkeen, jolloin lainanantaja voi myydä kiinteistön, maksaa maksamatta olevan kiinnityksen ja mahdollisesti kattaa ainakin osan takaisinperinnän hallinnollisista kustannuksista laiminlyötyjen asuntolainojen saamat tulot. Jopa tilanteissa, joissa velallinen luopuu vapaaehtoisesti kaikista omaisuutta koskevista vaatimuksista, on yleensä noudatettava jonkinlaista oikeusprosessia. Koska sulkemiseen ja takaisinostoon liittyvä siviilioikeus vaihtelee suuresti maasta toiseen, on tärkeää käyttää oikeudellista neuvontaa, joka tuntee hyvin tilanteeseen sovellettavat lait.