Markkinoiden likviditeetillä tarkoitetaan sitä, kuinka helposti arvopaperi tai sijoitus voidaan myydä ja muuttaa rahaksi ilman, että sillä on suurta vaikutusta arvoon tai hintaan. Jos arvopaperi on likvidi, se tarkoittaa, että sijoittaja voi saada välittömästi rahaa, koska sijoitus voidaan myydä nopeasti kohtuulliseen markkinahintaan. Markkinoiden likviditeetin tasoon voivat vaikuttaa arvopaperiin liittyvän kaupankäynnin määrä sekä muut tekijät, kuten joukkolainojen luokitus, erääntymispäivä ja uppoavan rahaston olemassaolo. Ulkomaisten sijoitusten likviditeetti vaihtelee, koska osakkeita lunastetaan muista maista. Markkinoiden likviditeetti liittyy myös likviditeettiriskiin, johon liittyy mahdollisuus, että arvopaperia ei voida helposti myydä.
On olemassa useita näkökohtia, jotka voivat vaikuttaa arvopaperin markkinoiden likviditeettiin etenkin joukkovelkakirjojen osalta. Sijoituksen luokitus ja laatu voivat vaikuttaa likviditeettiin, koska jotkut sijoittajat ostavat vain korkean luokituksen arvopapereita. Ne, joilla on lyhyt aika erääntymiseen, ovat likvidämpiä kuin pitkäaikaiset arvopaperit. Kuponkikorko, nykyinen markkina -arvo, liikkeeseenlaskija ja kaikki puheluominaisuudet voivat määrittää arvopaperin houkuttelevuuden ostajille, mikä puolestaan vaikuttaa likviditeettiin. Jos liikkeeseenlaskija on perustanut uppoavan rahaston, se tekee tyypillisesti joukkovelkakirjoista likvideimpiä, koska se sallii edunvalvojan varata käteistä joukkovelkakirjojen lunastamiseen, soittamiseen tai ostamiseen takaisin avoimilla markkinoilla.
Ulkomaisilla sijoituksilla on myös tekijöitä, jotka vaikuttavat markkinoiden likviditeettiin. Aukioloajat, jolloin ulkomaiset markkinat ovat avoinna kaupankäynnille, voivat vaihdella ja voivat poiketa sijoittajan asuinmaan markkina -ajasta. Ulkomaisten markkinoiden koko voi myös vaikuttaa likviditeettiin. Lisäksi jotkut maat rajoittavat ulkomaita, joista sijoituksia voi ostaa. Saattaa myös olla lakeja, jotka rajoittavat rahan palauttamista kotimaahan ulkomaisten sijoitusten myynnistä.
Tietyillä sijoitustyypeillä katsotaan yleensä olevan korkea likviditeetti markkinoilla, kun taas toisilla sijoituksia pidetään yleensä epälikvideinä. Esimerkiksi rahamarkkinainstrumentit ovat yleensä likvidejä, koska niiden erääntymiseen on enintään vuosi. Monet joukkovelkakirjat ja Yhdysvaltojen valtion arvopaperit ovat likvidit, koska niillä on yleensä useita ostajia ja myyjiä milloin tahansa. Toisaalta kiinteistöt ja pankkitalletustodistukset ovat epälikvidejä, koska niitä ei voida myydä nopeasti tai helposti muuttaa rahaksi.
Sijoittajien, jotka ovat huolissaan markkinoiden likviditeetistä, tulisi myös olla tietoisia likviditeettiriskistä. Tämäntyyppinen riski on mahdollisuus, että arvopaperi myy harvoin tai ei ollenkaan. Joissakin tapauksissa arvopaperi voi pystyä myymään vain suurella alennuksella tai pääoman menetyksellä. Maksuvalmiusriski voi tarkoittaa myös sitä, että liikkeeseenlaskija ei pysty maksamaan velkasitoumuksensa koko eräpäivänä.