Avoin talous on sellainen, jossa kansakunta harjoittaa runsaasti vapaakauppaa muiden maiden kanssa. Maa voi asettaa joitakin esteitä tai tulleja kansainväliselle talouskaupalle, mutta niiden ei yleensä ole tarkoitus estää tuontia tai vientiä. Avoimen talouden edut ovat lukuisat, ja tärkeimpiä ovat alhaisemmat hinnat ja parempi tavaravalikoima, joustava talousympäristö ja suuremmat investoinnit ulkopuolisista maista. Kaikki maat voivat osallistua tällaiseen talouteen. Jotta tämä onnistuu, kansakunnan on perustettava hallitus, joka hallitsee ympäristöä riittävästi ja estää kansainvälisiä maita hyödyntämästä taloutta.
Tavallisessa vapaassa markkinataloudessa hinta on tyypillisesti kaiken taloudellisen toiminnan sarana. Kun maa harjoittaa avointa taloutta, se lisää kilpailua, mikä alentaa tavaroiden ja palvelujen hintoja. Toinen tähän liittyvä etu on tavaroiden ja palveluiden kyky olla laadukkaampia. Tällaisessa tilanteessa korkeampia hintoja voidaan korvata laadukkaammilla tavaroilla, mikä tekee kuluttajien valinnoista entistä yleisempiä markkinoilla. Lyhyesti sanottuna avoin talous mahdollistaa paremman kilpailun tuotannon suhteen, mikä voi hyödyttää kuluttajia suunnattomasti.
Taloudellinen joustavuus on usein välttämätöntä maan kasvulle ja talouskasvun laajentamiselle. Pienemmillä mailla on yleensä taloudellisesti heikompi asema luonnonvarojen puutteen vuoksi. Useimmiten nämä maat voivat valmistaa rajoillaan vain tietyn määrän ja määrää tavaroita. Avoin talous mahdollistaa kaupankäynnin tai resurssien kohdentamisen sekä taloudellisen tuotannon edellyttämien tuotteiden ostamisen. Kaupankäynti useiden maiden kanssa voi laajentaa taloudellista joustavuutta huomattavasti.
Varhaisten talouksien on kyettävä kasvamaan ja laajentumaan rajoitetuin keinoin. Kun yhä useammat maat alkavat harjoittaa avointa taloutta, mahdollisuus suoriin investointeihin kasvaa kuitenkin dramaattisesti. Esimerkiksi maa voi aluksi olla tyytyväinen hiustenkuivaajan vientiin toiseen maahan. Näiden yksiköiden kysynnän kasvaessa suora investointi voi kuitenkin olla mahdollista käynnistämällä tuotantolaitos. Siksi yritys rakentaa tehtaan, joka valmistaa hiustenkuivaajaa ulkomaille vastatakseen paremmin kysyntään.
Tullit ja kaupan esteet auttavat estämään vierasta maata tuhoamasta kotimaista taloutta. Nämä kaksi rajoitusta estävät vierasta maata polkumyynnistä halpoja tai vaarallisia tavaroita talouteen. Lisäksi tullit ja kaupan esteet voivat säilyttää työpaikkoja ja yrityksiä kotitaloudessa talouden kasvun ylläpitämiseksi.