Tehokkaat markkinat ovat markkinoita, joilla sijoitusvaihtoehtoihin liittyvien olennaisten tietojen virta on helposti saatavilla ja luotettava. Tällaisessa markkinatilanteessa jokainen kaupankäyntiin osallistuva voi käyttää tietoja arvioidakseen kyseisen arvopaperin aiempaa kehitystä. Elinkeinonharjoittaja voi myös tunnistaa tarkasti nykyisen yksikköhinnan syyt ja suunnitella vastuullisesti arvopaperin tulevan kehityksen nykyisten indikaattoreiden perusteella.
Tehokkailla markkinoilla markkinoilla toimii yleensä suuri määrä aktiivisia kauppiaita. Tietty elinkeinonharjoittaja voi aktiivisesti ostaa arvopapereita ja myydä muita arvopapereita samanaikaisesti senhetkisen yksikköhinnan voimakkuuden ja arvion perusteella, miten arvopaperit toimivat sekä lyhyellä että pitkällä aikavälillä. Koska kyseisiä arvopapereita koskevat tiedot ovat niin tarkasti määriteltyjä ja niin helposti saatavilla, kaupat tapahtuvat täysin luottavaisin mielin siitä, kuinka paljon tuottoa kustakin transaktiosta saadaan.
Yksi tehokkaiden markkinoiden eduista on se, että ei ole todellista kannustinta aloittaa arbitraasitapahtumia, jotta voidaan rakentaa strategia kohtuullisen tuoton saamiseksi. Olemassa olevat tiedot ovat niin yksityiskohtaisia, että ennustetun tuoton ja siihen liittyvän riskin välinen ero on suhteellisen helppo minimoida. Usein ensisijainen indikaattori on ostettujen ja myytyjen arvopapereiden nykyiset hinnat, vaikka muut tekijät voivat auttaa vahvistamaan hinnoittelun asemaa indikaattorina.
Kun markkinat ovat tehokkaat, käytettävissä olevan tiedon laatu on erittäin tarkka. Yksityiskohdat analysoidaan perusteellisesti, eriteltynä tavalla, jonka sekä sijoittaja että välittäjä voivat helposti omaksua, ja monet sijoittajat käyttävät niitä kauppojen toteuttamiseen markkinoilla. Vaikka tehokkaat markkinat eivät poista kokonaan riskitekijöitä kaikentyyppisestä kaupankäynnistä, tämän tyyppisillä markkinoilla tehtyjen kauppojen katsotaan yleensä olevan luonteeltaan vähemmän epävakaita, olettaen, että odottamattomat tekijät eivät muuta merkittävästi yleistä markkinatilannetta .
Kuten kaikilla kaupankäyntimarkkinoilla, tehokkailla markkinoilla kauppaa tekeviä sijoittajia kehotetaan arvioimaan kaikki tiedot ajoissa. Tämä auttaa edelleen minimoimaan riskin ja lisää mahdollisuuksia ansaita rahaa kaupankäynnistä.