Hurst -eksponentti on trendien pysyvyyden mitta. Sitä käytetään datan ennustamisessa satunnaisten sarjojen muokkaamiseen. Joidenkin teoreetikkojen mukaan osakekurssit vaihtelevat satunnaisesti. Jos näin on, Hurstin eksponentin arvioiminen on tärkeää tulevien hintojen ennustamisessa, koska se kuvaa näennäisen satunnaisten liikkeiden suuntauksia.
Hurst -eksponentti voi ottaa minkä tahansa arvon nollan ja yhden välillä. Jos se on suurempi kuin 0.5, trendi on jatkuva, mikä tarkoittaa, että nousua seuraa todennäköisesti uusi nousu, kun taas laskuja seuraa todennäköisesti lasku. Alle 0.5 oleva eksponentti osoittaa pysyvyyttä estävää toimintaa, mikä tarkoittaa, että liike yhteen suuntaan tekee liikkeen toiseen suuntaan todennäköisemmäksi. Jos Hurstin eksponentti on lähellä 0.5, kuvio on satunnainen, eikä mikään liike ennusta seuraavaa.
Rahoituksessa Hurst -eksponentin käsite on tärkeä ennustettaessa taloudellisia tietoja, kuten osakekursseja. Jotkut sijoittajat uskovat osakekurssien malleihin. He yrittävät ennustaa osakkeen liikettä katsomalla kaavioita sen aiemmasta kehityksestä. Yksi esimerkki osakekuviosta on “pää ja hartiat”: osake nousee aluksi alun innostumisen vuoksi ja sitten kun kiinnostus vähenee, sijoittajat siirtyvät ostamaan alhaista. Kun hinta saavuttaa huippunsa ja alkaa laskea, se nousee jälleen ja asettuu melko vakaalle tasolle.
Maurice Kendallin vuonna 1953 ehdottama satunnaiskävelyteoria kiistää osakekurssien mallintamisen tärkeyden. Teoria perustuu kuvaan humalaisesta miehestä, joka seisoo lampunpylväässä. Joka askeleella hänellä on yhtä suuri todennäköisyys astua mihin tahansa suuntaan, joten minkä tahansa ajan kuluttua järkevin paikka etsiä häntä on paikka, josta hän aloitti.
Osakemarkkinat ovat teorian mukaan kuin tämä mies. Se voi vaihdella villisti yhteen suuntaan, mutta sillä on taipumus palata keskiasentoon. Osakemarkkinoilla on kuitenkin taipumus nousta. Satunnaiskävelyteoria sisältää ennusteen nousevasta kehityksestä ajan myötä, jotta se voi ottaa huomioon historialliset osakekurssitiedot.
Jos satunnainen kävely on oikea, Hurstin eksponentin tuntemus on tärkeää varaston analysoinnissa. Sijoittajat voivat seurata osakkeen viimeaikaista käyttäytymistä ja tehdä ennusteita sen tulevista liikkeistä markkinoiden pysyvyyden perusteella. Eksponentti on arvioitava mille tahansa sarjalle, joten varaston analysointi pysyisi epätarkana taiteena.