Yleensä sekä talouskehitys että talouskasvu tarjoavat alueelle tiettyjä selviä etuja. Näiden tapahtumien välillä on kuitenkin joitain eroja. Esimerkiksi teollisuuden kehitys, mukaan lukien tekniikka ja valmistus, voisi varmasti asettaa alueen kilpailukykyisemmäksi muiden maiden kanssa. Siitä huolimatta tuottavuus voi nousta jopa silloin, kun muut alat kärsivät korkeasta työttömyydestä tai inflaatiosta, mikä estää riittävät kulutukset. Tämän seurauksena talouden kehitys, vaikka se on usein edullista, ei aina voi johtaa talouden laajentumiseen.
Talouskehityksen ja talouskasvun välisen eron tunnistamiseksi voi olla hyödyllistä tunnistaa molemmat tapahtumat. Talouskasvua mitataan usein bruttokansantuotteena (BKT) tunnetun indikaattorin avulla. Tiedot raportoidaan tyypillisesti neljännesvuosittain maassa. Tämä arvo kuvastaa tavaroiden ja palvelujen tuotantotasoa kyseisellä alueella.
Taloustieteilijät käyttävät BKT -tietoja arvioidakseen alueen taloudellisen tilan terveyttä. Indikaattorin nousu paljastaa jonkin verran talouskasvua, kun taas lasku viittaa siihen, että jonkin verran hidastumista on käynnissä. Kun BKT ei muutu, tavaroiden ja palvelujen tuotanto on pysynyt paikallaan jonkin aikaa.
Talouden kehittyessä alueen asukkaiden pitäisi pystyä tunnistamaan elintason paraneminen. Tällainen edistyminen voisi ilmetä uusien tieteiden rakentamisessa tai olemassa olevan infrastruktuurin parantamisessa. Suuri osa taloudellista kehitystä ohjaavista investoinneista on peräisin liittohallitukselta. Tämän seurauksena julkisessa politiikassa saattaa tapahtua muutoksia, jotka stimuloivat toimintaa, joka johtaa korkeampaan työllisyyteen, suurempiin tuloihin ja suotuisammiin olosuhteisiin terveydenhuollosta kuljetukseen.
Valtion tukea voidaan tarjota valtakunnallisella tai paikallisella tasolla. Ohjelmiin voi sisältyä rahoitusmahdollisuuksien laajentaminen, jotta uusilla yrityksillä on mahdollisuus menestyä. Joskus tietyt hallituksen ohjelmat ja politiikat voivat tarjota puitteet talouskehitykselle, mikä puolestaan voi johtaa suurempaan talouskasvuun.
Vaikka talouskehityksen ja talouskasvun välillä on eroja, nämä kaksi tapahtumaa voivat tukea toisiaan. Esimerkiksi investoinnit paikalliseen infrastruktuuriin voivat parantaa yhteisöjen kaupan edellytyksiä. Tie, joka on helpommin saavutettavissa, ja kiinteistöjen arvon nousu, joka voi johtua uudesta kehityksestä, saattaa lisätä pienyritysten määrää alueella. Tämä voi vauhdittaa talouskasvua, koska suotuisat olosuhteet voivat houkutella lisää kauppaa alueelle ja lisätä paikallisten myymälöiden voittoja. Pienyritysten suurempi läsnäolo voi hyödyttää kaupungin kehitystä, koska myymälöiden omistajat investoivat usein yhteisöön tukemalla paikallisia tapahtumia.