Hintataso ja korko liittyvät toisiinsa siinä mielessä, että korkotason manipulointi on yksi niistä välineistä, joita keskuspankki tai hallitus käyttää hallitakseen talouden hintatasoa. Maan keskuspankki käyttää korkoja yhtenä tärkeimmistä välineistään joko nostaa tai laskea hintatasoa, molemmilla eri vaikutuksilla. Kun hintataso on liian korkea, keskuspankki nostaa korkoja. Kun hintataso on liian alhainen, keskuspankki laskee korkoja.
Koron nostaminen vaikuttaa talouden kokonaishinnan tasoon vähentämällä kuluttajien kykyä saada rahaa helposti pankeilta. Normaalisti keskuspankit pyrkivät pitämään korot ennalta määrätyllä alhaisella prosentilla mahdollisimman paljon. Kun markkinat ovat liian aktiiviset ja tavaroiden ja palvelujen liiallinen kysyntä alkaa nostaa tällaisten tuotteiden hintoja jatkuvasti, keskuspankki pyrkii rajoittamaan markkinoiden toimintaa. Hintataso ja korko liittyvät toisiinsa sillä, että korkojen nousu aiheuttaa tavaroiden hinnan laskun.
Korkoja nostamalla kuluttajilla ei ole yhtä helppoa pääsyä erityyppisiin luottoihin ja lainoihin, joilla he voivat rahoittaa ostoksia, kuten autoja, vaatteita, taloja ja muita tavaroita. Kun kuluttajilla ei ole enää keinoja maksaa tällaisista asioista, niiden kysyntä laskee ja myös hinnat laskevat. Tämä yhteys hintatason ja koron välillä merkitsee sitä, että korkojen nousun aiheuttama kysynnän lasku johtaa tilanteeseen, jossa tarjonta ylittää kysynnän. Tavallisesti tavaroiden ja palvelujen hinnat laskevat vastauksena, kun tarjontaa on enemmän kuin kysyntää.
Toinen hintatason ja koron välinen suhde voidaan nähdä tilanteessa, jossa deflaatio tapahtuu tai hintataso on keskimääräistä alhaisempi. Tällainen tilanne on yleensä seurausta kuluttajien liian vähäisestä kysynnästä markkinoilla oleville valmiille tuotteille. Tässä tilanteessa keskuspankki alentaa korkoja yrittäessään saada kuluttajat hankkimaan lisää rahaa pankeilta ja tekemään enemmän ostoksia. Kun keskuspankki laskee korkoja, muutkin pankit reagoivat alentamalla säästötilin korkoja, jolloin asiakkaat eivät houkuttele säästämään rahaa.