Alkuperäinen julkisen ostotarjouksen (IPO) alihinnoittelu on taipumus hinnoitella yrityksen osakkeet hieman sen markkina -arvoa alemmalle tasolle. Tämä jättää rahaa pöydälle ja riistää yritykseltä tulot, mutta varmistaa myös, että osakkeet myydään loppuun ensimmäisenä päivänä, kun ne asetetaan ostettavaksi. Sijoittajat voivat hyötyä ostosta oikeaan aikaan listautumisannin aikana, koska he voivat kääntää osakkeitaan hyödyntääkseen alkuperäistä hintahyppyä, joka yleensä tapahtuu osakkeiden tullessa markkinoille. Tietoisuus IPO: n alihinnoittelusta on vakuutuksenottajille tärkeä, koska heidän on kehitettävä asianmukainen suunnitelma osakkeiden markkinointia ja myyntiä varten.
Listautumisannissa yritys asettaa osakkeet yleisön saataville ensimmäistä kertaa vakuutuksenantajan kautta. Vakuutuksenantaja työskentelee yrityksen kanssa asettaakseen oikeudenmukaisen hinnan ja saa osakekannan alennuksella myytäväksi sijoittajille, yleensä laitoksille, joilla on suhde vakuutuksenantajaan. Nämä sijoittajat voivat puolestaan myydä osakkeensa kenelle tahansa. Yhtiö käyttää IPO: ta hankkiakseen pääomaa toimintaan ja haluaa siten korkeimman mahdollisen hinnan, mutta ei halua joutua tilanteeseen, jossa myynti on alimerkitty ja yhtiölle jää osakkeita, mutta ei kiinnostuneita ostajia.
Huolelliset neuvottelut hinnasta johtavat yleensä IPO: n alihintaan. Vakuutuksenantajat suosittelevat osakkeista kohtuullista hintaa ja voivat asettaa sen hieman matalalle puolelle menestyvän myynnin varmistamiseksi. Kaupankäyntipäivän aikana osakkeiden arvo voi nousta 15% tai enemmän, kun sijoittajat ostavat ja myyvät osakkeitaan. Yhtiö ei ymmärrä mitään tästä lisärahasta, koska se saa vain alun perin myytyjen osakkeiden arvon. IPO: n alihinnoittelu voi jättää yrityksen halunneen korkeamman osakekurssin saadakseen lisää rahaa myynnistä.
Sijoittajat voivat seurata listautumisia huolellisesti, jotta he voivat hyödyntää listautumisannin alihinnoittelua. Epätavallisen halpa listautumisanti voi luoda mahdollisuuden voittoon, sillä sijoittajat voivat hypätä sisään, pitää osakkeita hintojen noustessa ja myydä sen juuri ennen laskuaan. Uudesta osakeannista on usein suurta kiinnostusta, ja arvo nousee lähes aina, elleivät osakkeet ole ylihinnoiteltuja, mikä voi ilmetä, kun vakuutuksenantajat yliarvioivat kiinnostuksensa uuteen liikkeeseenlaskuun.
Yksi tapa ratkaista hintaongelma on järjestää huutokauppa listautumisen yhteydessä. Huutokaupat poistavat listautumisannin ali- ja ylihinnoittelukysymykset, kun sijoittajat asettavat markkina -arvon ja päättävät paljon maksaa. Ne eivät kuitenkaan ole suosittuja vakuutuksenottajien keskuudessa, koska palkkiot ja mahdolliset voitot ovat paljon pienemmät.