Sääntö U on Yhdysvaltain keskuspankin asetus, joka koskee pankkien marginaalikannan ostamiseen antamia lainoja. Sitä sovelletaan sijoituksiin, kuten osakkeisiin, arvopapereihin ja useimpiin sijoitusrahastoihin. Tämä asetus, joka hyväksyttiin ensimmäisen kerran vuonna 1936, määrittelee enimmäismäärän, jonka pankki voi lainata marginaalikannasta.
Määrä, joka voidaan lainata asetuksen U mukaisesti, on muuttunut useita kertoja sen jälkeen, kun politiikka hyväksyttiin ensimmäisen kerran. Vuodesta 2010 lähtien lainan enimmäisarvo marginaalikannan ostamiseksi on 50 prosenttia marginaalikannan arvosta lainan myöntämishetkellä. Lainan enimmäismäärään ei vaikuta, jos vakuuskannan arvo laskee alkuperäisen lainan myöntämisen jälkeen. Tämä asetus koskee pankkeja ja kaikkia muita lainanantajia, jotka antavat luottoa vakuudella.
Sääntö U edellyttää myös, että tapahtuman osallistujat rekisteröivät ja täyttävät asiakirjat. Kun lainat ylittävät 100,000 1 Yhdysvaltain dollaria (USD), pankit ovat vastuussa Yhdysvaltain keskuspankin U-XNUMX-lomakkeen toimittamisesta. Tämä lomake sisältää “tarkoituksen selvityksen”, jossa esitetään lainan käyttötarkoitus. Muiden kuin pankkien lainanantajien on aina hankittava tarkoitusta koskevat lausunnot.
Asetuksessa luetellaan useita poikkeuksia luoton enimmäismääräykseen. Esimerkiksi yksinomaan vakuudeksi käytetyt marginaalikannat eivät kuulu U-asetuksen soveltamisalaan. Pankkeja ei vaadita noudattamaan lainoja muille pankeille, työntekijöiden osakkeiden omistussuunnitelmille tai järjestelylainaajille. Asetuksen mukaan pankit voivat myös myöntää suurempia luottoja, jos lainoja käytetään vain väliaikaiseen arvopaperien hankintaan tai antaa asiakkaille mahdollisuuden kattaa odottamattomat hätäkulut. Muut kuin pankkien lainanantajat ovat vapautettuja, jos ne myöntävät alle 200,000 500,000 dollarin lainoja, jotka on suojattu marginaalikannalla tietyn vuosineljänneksen aikana tai joilla on alle XNUMX XNUMX dollarin arvosta tämän tyyppisiä lainoja eräällä neljänneksellä.
Sääntö U on suunniteltu minimoimaan riski, jonka asiakkaat ottavat, joiden lainat ovat vakuudellisia. Asetuksella pyritään erityisesti säätelemään vivutukseksi kutsutun tekniikan käyttöä, jossa lainattua pääomaa käytetään investointien rahoittamiseen. Tämä asetus syntyi sen jälkeen, kun oli annettu asetus T, joka säätelee välitysyritysten ja jälleenmyyjien myöntämiä luottoja ja joka annettiin aikaisemman asetuksen jättämien aukkojen turvaamiseksi.