“Hallinnoitavat varat” on taloudellinen termi, joka kuvaa tilannetta, jossa pankki tai muu kolmas osapuoli ylläpitää ja pitää kirjanpitoa tietyn sijoittajan varoista. Kaikki “hallinnossa oleva” raha on edelleen sijoittajan hallinnassa. Järjestelmänvalvoja toimii yleensä turvatoimenpiteenä. Järjestelmänvalvojat tarkistavat investointilokit ja vaihtokirjat varmistaakseen, että tilin raportoitu arvo on tarkka ja pitää rahat turvassa ja erillään muista omistuksista. Tällainen järjestely on yleisin suurille sijoitussalkkuille, yleensä hedge -rahastoille ja sijoitusrahastoille.
Omaisuudenhoitaja on lähinnä rahastojen vartija. Useimmiten pankit ja julkiset rahoituslaitokset tarjoavat näitä palveluja. Luottamusyhtiö tai yksityinen sijoituspalveluyritys voisi tehdä saman, mutta tämä on harvinaisempaa, suurelta osin tehtävän turvaamisen vuoksi. Sijoittamalla varoja ulkopuolisten pankkien hallinnoimaan rahasto -operaattorit voivat osoittaa sijoittajilleen, että rahat kirjataan rehellisesti ja valvotaan. Useimmat pankit ovat valtion virastojen sääntelemiä, mikä antaa niille erillisen ja neutraalin kannan kirjanpidon suhteen.
Hallinnoitavaa omaisuutta pitävän pankin päätehtävänä on pitää tarkat kirjat. Kun varoja ilmoitetaan kaupankäynnillä tai vaihdolla, järjestelmänvalvojan on tarkistettava tapahtuman oikeellisuus. Järjestelmänvalvojat hallitsevat yleensä myös verotietoja ja raportointia.
Yksi hallinnoitavien varojen ominaispiirteistä on se, että omaisuuden omistaja on edelleen hallinnoidulla tilillä olevien rahojen tosiasiallinen omistaja. Vaikka pankki voi pitää hallussaan ja tarkistaa rahaa, alkuperäisellä johtajalla – henkilöllä tai yhteisöllä, joka aloitti hallinnollisen suhteen – on yleensä edelleen täysi itsenäisyys siitä, miten varoja sekoitetaan, käytetään tai vaihdetaan. Pankin ainoa tehtävä on pitää kirjaa tarkasti ja raportoida se osakkeenomistajille, sijoittajille tai muille asianomaisille osapuolille oikea -aikaisesti ja täsmällisesti.
Tällä tavoin hallinnoitavat varat ovat hyvin erilaisia kuin hallinnoitavat varat. Hallinnoitavat varat on yleensä rakennettu siten, että ylläpitäjä ei ole vain tilin säilyttäjä vaan myös tilin aktiivinen johtaja. Tämä tarkoittaa tyypillisesti sitä, että holding -laitos voi tehdä sijoituspäätöksiä omistajan puolesta, mikä sisältää yleensä valtuudet määrätä siitä, miten varat jaetaan tai muunnetaan. Joskus tämä ilmaistaan yksipuolisena valvonnana, mutta se voi olla myös veto -oikeus tai tarkastusmekanismi.
Pankit julkistavat yleensä kaikkien hallussaan olevien omaisuuksien kokonaisarvon. Mitä suurempi luku, sitä arvokkaammaksi laitos yleensä nähdään ja sitä todennäköisemmin se houkuttelee muita varakkaita sijoittajia. Järjestelmänvalvojat arvioivat yleensä palveluistaan maksun, joka vastaa tiettyä prosenttia rahaston kokonaisarvosta, mikä tekee myös suhteesta kannattavan.