Beetakerroin mittaa omaisuuserän riskiä ja tuottoa suhteessa laajoihin markkinoihin, mikä tarkoittaa, että se osoittaa enemmän tai vähemmän, kuinka omaisuuserä tai omaisuuserä vastaa markkinoiden liikkuessa ylös tai alas. Sitä käytetään pääomarahoitusmallissa (CAPM) ja regressioanalyysissä. Periaatteessa CAPM: ää käytetään salkunhallinnassa omaisuuserän odotetun tuoton laskemiseen. Pohjimmiltaan regressioanalyysi on tilastollinen menetelmä, jota käytetään rahoituksessa arvioimaan kahden muuttujan, kuten yksittäisen osakkeen ja koko osakemarkkinan, välistä yhteyttä. Siksi laskettaessa kyseessä olevan omaisuuden beeta -kerrointa käytetään historiallisia tuottoja mitattaessa sen yhteyttä laajemman markkinan suorituskykyyn.
Beetakerroin osoittaa, kuinka omaisuuserän kehitys on herkkä järjestelmällisille riskeille, jotka voivat vaikuttaa koko markkinoihin. Sijoittaja, joka haluaa esimerkiksi mitata tietyn osakkeen odotettua tuottoa, käyttää osakemarkkinaindeksiä edustamaan laajoja markkinoita. Osakemarkkinaindeksin beeta -kerroin on normaalisti 1.0, ja teoriassa esimerkiksi arvopaperi, jonka beeta on 1.4, liikkuu 1.4 kertaa indeksin liikevaihdon. Tämä tarkoittaa sitä, että jos osakemarkkinaindeksi nousisi ylös tai alas 20 prosenttia, arvopaperi liikkuisi vastaavasti 28 prosenttia.
Monien arvopapereiden beeta -kerroin on keskimäärin 1.0, mikä tarkoittaa, että ne liikkuvat suunnilleen markkinoiden mukaisesti. Arvopaperi, jonka beta -kerroin on yli 1.0, on riskialttiampi kuin keskimääräiset markkinat ja sopii aggressiivisemmille sijoitusstrategioille. Toisaalta niitä, joiden beetakerroin on alle 1.0, pidetään vähemmän riskialttiina, koska niiden suorituskyky on vähemmän sidoksissa järjestelmälliseen riskiin. Lisäksi on varoja, joiden beeta on negatiivinen, ja niillä on yleensä tylsää tuottoa, kun talous on vakaa, mutta laskusuhdanteessa niillä on taipumus ylittää useimmat muut sijoitukset.
Omaisuus, jolla on negatiivinen beeta, on luonnostaan vähemmän herkkä järjestelmällisille riskeille, ja tästä syystä sijoittaja saattaa käyttää tämän tyyppistä omaisuutta salkunsa suojaamiseen. Suojaus tässä mielessä on yrittää kompensoida tappioita, joita saattaa syntyä järjestelmällisen tapahtuman sattuessa. Lisäksi suorittaessaan regressioanalyysiä henkilö voi käyttää tuottoa koskevia historiallisia tietoja arvioidakseen omaisuuserän ja laajemman markkinan välisen suhteen.
Sisällön betaversio voi muuttua ajan myötä. Esimerkiksi tietyn omaisuuden beeta voi olla 1.2 noin kymmenen vuoden ajan, sitten se voi eri syistä muuttua 1.4: ksi seuraavan vuosikymmenen aikana. Siten regressioanalyysissä beetakertoimen on tarkoitus olla sama näytteenottoaikaksi. Toisin sanoen, jos henkilö käyttää kahden vuosikymmenen otosta, jossa toisessa se oli 1.2 ja toisessa 1.4, tuloksena olevat tiedot ovat todennäköisesti harhaanjohtavia.
Lisäksi arvio omaisuuden tuotosta markkinoihin verrattuna voidaan esittää myös graafisesti regressioanalyysissä. Kaavio on tyypillisesti sirontakaavio, jossa X-akseli on omistettu markkinoiden kehitykselle, ja Y-akseli on omaisuuserälle, jonka suorituskykyä mitataan. Kaaviossa on hajanaisia pisteitä, jotka edustavat tietyn ajanjakson tiettyjä historiallisia tuottoja. Lisäksi pisteeseen vedetään viiva, joka sopii parhaiten pisteisiin, ja mitä jyrkempi kaltevuus on, sitä suurempi on omaisuuden beeta tai sitä riskialttiimpi.