BKT -deflaattoria käytetään mitattuna tietyssä maassa tuotettujen tavaroiden ja palvelujen hintojen muutoksia. On selvää, että BKT -deflaattori voi auttaa antamaan tarkemman kuvan bruttokansantuotteen nykyisestä tilasta maassa. Koska BKT -deflaattorin ymmärretään olevan esimerkki BKT: n implisiittisestä hintojen deflaattorista, taloustieteilijät pitävät tämän taloudellisen indikaattorin laskemista olennaisena osana maan talouden vahvuuden tai heikkouden selvittämisessä.
BKT -deflaattorin laskentakaava on suhteellisen yksinkertainen. Pohjimmiltaan laskenta vaatii ajankohtaista tietoa ketjun volyymimittarista tai BKT: sta sekä nykyisestä hinnasta tai nimellisestä BKT: stä. Tämä luku lasketaan ottamalla nimellinen BKT, jakamalla se tunnetulla deflaattorilla ja kertomalla tulos sadalla. Tämä lopullinen luku edustaa bruttokansantuotteen todellista nykytilaa, koska se mahdollistaa nimellisen BKT: n muuttamisen tai deflaation reaalimaailman kannalta.
Yksi helpoimmista tavoista ajatella BKT -deflaattoria on ajatella sitä nykyisin dollareina ja olosuhteina verrattuna samoihin tekijöihin edellisen ajanjakson aikana. Esimerkiksi ajatus viimeisimmän kalenterivuoden BKT -deflaattorista voidaan varmistaa tarkastelemalla edellisen kalenterivuoden BKT: n tilaa. Tästä voi olla apua määritettäessä, tapahtuuko BKT: n inflaatio ajanjaksolta toiselle.
Tätä lähestymistapaa voidaan käyttää sekä koko maan laajaan BKT: hen että jonkin maan alaryhmän taloudellisen vakauden ymmärtämiseen. Yritykset käyttävät tätä lähestymistapaa usein oman alansa olosuhteiden arvioimiseen. Kuluvan vuoden hinnan ja tuotettujen yksiköiden lukumäärän käyttö edellisen vuoden hintaan ja tuotantoon verrattuna voi auttaa osoittamaan, tapahtuuko kasvua vai kutistumista.
BKT -deflaattorin kaava voi osoittaa, että yksiköiden ja yksikköhinnan välinen suhde muuttuu jollakin tavalla, kuten enemmän tuottoa mutta vähemmän tuotettuja yksiköitä. Tämä viittaisi hintojen nousun tai inflaation nousuun. Samaan aikaan pienemmät tuotot enemmän tuotetuista yksiköistä viittaavat hintojen muutoksiin, jotka voivat lopulta viedä jotkut valmistajat pois teollisuudesta.