Hedge -rahasto on rajoitettu sijoitusrahasto, jossa strategiana on sijoittaa erilaisiin johdannaisiin, pitkiin osakkeisiin ja joukkovelkakirjalainoihin sekä lyhyisiin positioihin tappioiden varalta. Suojausrahaston hoitaja, jolla on tyypillisesti huomattava määrä omaa pääomaa hedge -rahastossaan, ansaitsee eniten rahaa, kun hän aggressiivisesti tekee ja säilyttää rahaa rahastossa, ei vain silloin, kun hän tekee kauppaa. Hedge -rahaston perustamiseksi hoitajan on suoritettava useita keskeisiä vaiheita, mukaan lukien rekisteröityminen sijoitusneuvojaksi, siemenpääoman hankkiminen, oikeudellisten palvelujen turvaaminen, pankki- ja välitystilien avaaminen ja rahastoyhtiön perustaminen. Lisäksi johtajan ja asianajajan on laadittava huolellisesti sijoitusmuistio (PPM) ja muut tarjousasiakirjat, joissa määritellään rahaston sijoitusstrategiat ja -käytännöt, houkutellakseen sijoittajia perustamaan hedge -rahaston. Lopuksi rahaston on otettava mukaan päävälittäjä, joka tarjoaa markkinointi-, säilytys- ja selvityspalveluja, ja haluttaessa rahaston on vuokrattava toimistotilaa.
Useimmissa tapauksissa rahastonhoitaja aloittaa hedge -rahaston kommandiittiyhtiössä rahastonhoitajan pääkumppanina ja sijoittajat kommandiittiyhtiönä. Yleensä organisaation ja oikeudellisen kehityksen prosessi kestää noin kaksi tai kolme kuukautta. Rahastonhoitaja saa osan voitosta, yleensä noin 20 prosenttia, jota rahastot kutsuvat kannustinjakoksi. Lisäksi jotkut rahastot käyttävät XNUMX-XNUMX prosenttia hallinnoitavista varoista rahaston toiminnan tukemiseen. Sijoituspolitiikan tarkastuksia ja varojen kohdentamistarkastuksia suoritetaan säännöllisesti sen varmistamiseksi, että rahastonhoitaja noudattaa PPM: ssä esitettyjä periaatteita.
Mahdolliset sijoittajat ovat olennaisesti riippuvaisia PPM: n sisältämistä tiedoista arvioidakseen sijoitusmahdollisuuksia. PPM: n termit on määriteltävä huolellisesti väärinkäsitysten välttämiseksi. PPM paljastaa, että hedge-rahaston hoitajalla on vapaus sijoittaa varoja vaikeasti arvostettaviin arvopapereihin, satunnaisesti sijoittaa määriteltyjen strategioiden ulkopuolelle ja sijoittaa rahaa mihin tahansa osakkeeseen, joukkovelkakirjalainaan, hyödykkeeseen tai johdannaiseen, joka tuottaa eniten tuloja rahastoa. Rahastojen kohdentaminen ja kulut, lukituskaudet, lunastusmenettelyt ja pehmeät dollarijärjestelyt kuuluvat myös PPM: ään. Jotta hedge -rahasto voitaisiin aloittaa vakaalla laillisella pohjalla, PPM: n olisi myös paljastettava mahdolliset tai tunnetut eturistiriidat.
Kaikki sijoittajat eivät voi osallistua hedge -rahastoon. Hedge -rahaston perustamiseksi rahastonhoitajan on houkuteltava akkreditoituja sijoittajia, joiden henkilökohtaiset tulot ylittävät 200,000 300,000 dollaria (USD) tai yhteiset tulot ylittävät 1,000,000 XNUMX USD kahden vuoden aikana ennen sijoitusannia. Lisäksi sijoittaja, jonka yksityinen tai yhteinen nettovarallisuus on yli XNUMX XNUMX XNUMX dollaria, voi myös saada ehdot. Tulot voivat sisältää palkkaa, bonuksia, korkoja, osinkoja ja sijoitusrahastojen tuloja. Kumppanuuksia, yrityksiä ja sijoitusrahastoja voidaan myös pitää akkreditoiduina sijoittajina, jos osakkaiden, osakkeenomistajien tai säätiön nettovarallisuus täyttää vähimmäisvaatimukset.