Pitkä lyhyt pääoma on sijoitusstrategia, jota käyttävät pääasiassa hedge -rahastojen hoitajat, jotka ovat rahapäälliköitä, jotka tekevät kaupankäyntipäätöksiä salkussa. Se on yleinen strategia tämän ryhmän keskuudessa, ja se perustuu vedonlyöntiin osakkeen suuntaan. Yhtälön pitkä osa on veto siitä, että osakesijoituksen arvo nousee. Lyhyt pää tarkoittaa panosta, jonka mukaan osakkeen arvo laskee. Tehokkaasti toteutettuna pitkä lyhyt osakesuunnitelma minimoi elinkeinonharjoittajan riskin rahoitusmarkkinoille.
Ensimmäinen hedge -rahastojen hoitajan käyttämä kaupankäyntistrategia oli pitkä lyhyt pääoma. Vuonna 1949 Alfred Winslow Jones päätti, että on oltava tapa ansaita rahaa, vaikka rahoitusmarkkinat olisivat laskussa. Näin syntyi oman pääoman oikosulku. Kun elinkeinonharjoittaja ostaa lyhyitä osakkeita, hän suojaa tai suojaa markkinariskiä tekemällä pitkiä osakkeita erillisessä kaupassa. Se on yksinkertaisimpia ja laajalti merkittyjä kymmenistä hedge -rahastostrategioista.
Pitkän lyhyen osakesuunnitelman voitot syntyvät kaupankäyntipositioiden välisestä erotuksesta tai erotuksesta. Ihannetapauksessa hedge -rahastokauppias ottaa pitkän aseman osakkeissa, jotka ovat aliarvostettuja arvopapereiden hinnan nousun perusteella. Kaupan toisella puolella hän lyö osakkeita, joita hän pitää yliarvostetuina ja jotka todennäköisesti laskevat. Jos rahastonhoitaja pelaa markkinoita oikein, hän saa voittoa kaupoista.
Vaikka pitkän lyhyen pääoma -strategian perusteet ovat vakio, sillä on erilaisia sovelluksia. Esimerkiksi hedge -rahastojen hoitajalla, joka käy kauppaa pitkällä lyhyellä osakkeella, saattaa olla pitkä tai lyhyt painotus, mikä tarkoittaa, että hän käy suuremman prosenttiosuuden salkusta kumpaankin suuntaan. Pitkän lyhyen osakkeenomistajan voivat myös erottaa alueet, joilla hän käy kauppaa, ja alat, joihin hän sijoittaa.
Koska niin monet hedge -rahastojen hoitajat käyttävät pitkää lyhyttä pääomaa osana kaupankäyntistrategiaa, on olemassa riski seurata lauman mentaliteettia alalla, mikä lisää markkinariskiä. Jos suurin osa rahastonhoitajista on pitkän sektorin osakkeita tietyllä sektorilla, kuten energia, ja lyhytaikaiset osakkeet toisella toimialalla, esimerkiksi rahoitusosakkeet, johtajat tekevät samanlaisia kauppoja ja lyövät vetoa suuren osan hedge -rahastosektorin varoista. Osakemarkkinat voivat olla arvaamattomia jopa kaikkein kehittyneimmille kauppiaille. Jos yksi tai molemmat näistä kaupoista kaatuu tai ei toimi suunnitellusti, suuri osa teollisuuden varoista voi menettää.