Vapaakauppa voi tarjota kuluttajille mahdollisuuden saada tavaroita halvemmalla. Se voi tarjota kotimaisia työmahdollisuuksia, joita muutoin ei ehkä ole saatavilla, mikä johtaa laittoman maahanmuuton lisääntymiseen. Joissakin tapauksissa se kuitenkin johtaa kilpailuun, joka tuhoaa teollisuuden yhdessä maassa. Vaarana on myös se, että vapaakauppa voi johtaa siihen, että kehittyneet maat tukevat kehitysmaiden työoloja, joita se ei salli itsessään.
Yksi vapaakaupan eduista on se, että tulleja alennetaan tai poistetaan usein. Tämä tarkoittaa sitä, että tuottajan tavarat ovat usein houkuttelevampia ulkomaisille kuluttajille ja että nämä kuluttajat voivat hankkia nämä tavarat halvemmalla hinnalla. Vapaakauppa voi myös johtaa alhaisiin hintoihin, koska tavaroita voidaan usein valmistaa maassa, jolla on raaka -aineet niiden valmistamiseksi. Jos yhden maan yritykset ostavat ensin raaka -aineita ulkomaiselta lähteeltä ja maksavat sitten työntekijöille lopputuotteen luomiseksi, näiden tuotteiden vähittäishinnat voivat olla huomattavasti korkeammat. Joissakin tapauksissa laatu vaarantuu myös silloin, kun tuodaan raaka -aineita, koska maassa, jossa raaka -aineet sijaitsevat, olevat henkilöt voivat olla taitavampia työskentelemään niiden kanssa.
Kilpailua elinkeinoelämässä pidetään yleensä myönteisenä tekijänä. Yksi vapaakaupan haitoista on kuitenkin se, että se voi altistaa markkinat valtavalle kilpailulle. Joissakin tapauksissa, kun kansakunta on tehnyt tällaisen sopimuksen, se voi todistaa teollisuuden tuhoutumisen tai valtavia työpaikkojen menetyksiä, koska on edullista hankkia kotimaassa saatavilla olevia tuotteita tai palveluita ulkomaiselta lähteeltä halvemmalla hinnalla.
Kun vapaakauppasopimukset pannaan asianmukaisesti täytäntöön, niitä voidaan käyttää laittoman maahanmuuton torjumiseen. Sisämailla on yleensä tällaisia ongelmia. Kun yksi maa on naapuriaan rikkaampi, ihmiset yrittävät ylittää rajat etsien parempaa elämää. Jos valtiot, joilla on vahva talous, mahdollistavat köyhien maiden helpon pääsyn markkinoilleen, se voi kuitenkin tarjota työllistymismahdollisuuksia, jotka kannustavat ihmisiä pysymään kotimaassaan.
Vapaakaupan toinen haittapuoli on se, että se voi johtaa kehittyneeseen valtioon suoraan tai tahattomasti tukemaan käyttäytymistä, jota se ei salli omassa maassaan. Joissakin kehitysmaissa tuotantotyöntekijöille maksetaan erittäin alhaisia palkkoja, lapsityövoimaa hyödynnetään ja työolot voivat olla huonompia. Kun näillä mailla on pääsy kehittyneiden valtioiden suurille markkinoille, kehittyneiden maiden kansalaisista tulee näiden olosuhteiden kannattajia ja näitä epäoikeudenmukaisuuksia voi esiintyä laajemmassa mittakaavassa.