Hyödykeinvestointi on prosessi, jossa tehdään sopimus fyysisten hyödykkeiden, rahoitusvälineiden ja valuuttojen ostamisesta tai myymisestä. Sopimus voi olla joko futuurisopimuksen tai futuurioption osto. Molemmat ovat vakioituja ja oikeudellisesti sitovia sopimuksia, jotka edellyttävät tavaran toimittamista tiettynä päivänä, hinnalla ja kellonaikana.
Hyödykefutuureilla käydään kauppaa pörsseissä pääasiassa Yhdysvalloissa, Lontoossa ja Japanissa. Kaikissa futuuripörsseissä on selvityskeskuksia, jotka takaavat, että kaikki kaupat toteutetaan markkinasääntöjen ja -määräysten mukaisesti. Kaupankäynnin yhteydessä selvityskeskuksen tehtävänä on astua sisään ja toimia ostajana tai myyjänä kaupan molemmilla puolilla. Hyödykepörssejä säätelee hallitus. Yhdysvalloissa sääntelyelin on Commodity Futures Trading Commission.
Hyödykemarkkinat perustettiin alun perin hyödykkeiden tuottajien, kuten maatalouden ja karjankasvattajien, järjestelmänä hallitakseen jonkin verran hintojen vaihtelua yrityksissään. Hyödykemarkkinoiden avulla tuottajat voivat varmistaa tuotteilleen hinnan, kun hyödykkeet tuodaan markkinoille. Tämä auttaa vähentämään niiden riskiä, jos hinnat joutuvat odottamattomaan laskuun.
Kaupat toteutetaan käyttämällä sähköisiä kaupankäyntialustoja ja avointa huutomenetelmää. Vain välittäjät ja yritykset, jotka ovat pörssin jäseniä, saavat käydä kauppaa pörssissä. Pörssin jäsenet ovat yleensä lisensoituja välittäjiä, joille maksetaan palkkioita ja palkkioita kaupankäynnistä asiakkaiden puolesta. Pörssin jäsenet voivat myös vaihtaa henkilökohtaisille tileilleen.
Toisin kuin osakekauppa, hyödykesijoittajia kannustetaan kauppaan sekä hyödykkeiden pitkällä että lyhyellä puolella. Jotkut kauppiaat käyttävät strategiaa, jota kutsutaan ”levitykseksi” ja joka edellyttää molempien tekemistä. Ostamalla yhden sopimuksen ja myymällä siihen liittyvän sopimuksen nämä sijoittajat toivovat voittavansa hintaeron.
Pitkäaikainen ostaja odottaa hintojen nousua. Jos hinnat nousevat, sijoittaja saa voittoa, mutta jos hinnat laskevat, ostaja kärsii tappiota. Sitä vastoin lyhyen ostoksen ostajat odottavat hintojen laskevan. Jos ne ovat oikein, he ansaitsevat rahaa. Jos hinnat sen sijaan nousevat, ostaja menettää sijoituksensa.
Hyödykeinvestoinneissa on pohjimmiltaan kahdenlaisia ostajia: suojaukset ja keinottelijat. Suojaukset ovat yksityishenkilöitä tai yrityksiä, jotka ostavat futuurisopimuksia vakuuttaakseen ne markkinahintojen arvaamattomuudelta. Suuret kuorma -autot ja lentoyhtiöt ovat tyypillisesti suojauksia öljyfutuurimarkkinoilla. Nämä kauppiaat eivät ole voittoa tavoittelevia; niiden ensisijainen tehtävä on neutraloida riskinsä.
Suojaukset menevät yleensä käteiselle tai spot -markkinoille ostamaan saman määrän sopimuksia, mutta ottavat päinvastaisen kannan. Spot -markkinat ovat tavaroita, jotka myydään käteisellä, ja ne on toimitettava välittömästi. Tämä hyvin yleinen strategia vähentää epäsäännöllisten hintaliikkeiden vaikutusta. Suojaaja, joka menee pitkälle futuureissa, suojautuu käteismarkkinoilta. Jos hän suojautuu lyhyesti futuurimarkkinoilla, hän menee pitkälle spot -markkinoilla.
Hyödykeinvestointeihin osallistuvat keinottelijat ostavat futuureja vain voiton saamiseksi. Hintojen nousulla tai laskulla ei ole heille merkitystä. He keskittyvät hintojen liikesuunnan ennakointiin. Jos ne ovat oikein, he voivat saada huomattavaa voittoa, usein lyhyessä ajassa. Keinottelijat, joiden analyysi markkinoista on väärä, voivat menettää suuren määrän rahaa yhtä nopeasti.