Määräaikainen henkivakuutus toimii paljon kuin autovakuutus. Niin kauan kuin maksat vakuutuksen, olet vakuutettu tappion sattuessa. Yleensä, jos vakuutettu ei koskaan käytä vakuutusta eli henkilö ei kuole sen ollessa voimassa, vakuutuksenottaja ei saa mitään takaisin. Versio aikavälin henkivakuutuksesta – palkkio – toimii eri tavalla. Palautusmaksuvakuutuksessa, jos vakuutettu ylittää vakuutuksen keston, kaikki maksut palautetaan vakuutuksenottajalle. Vakuutuksen omistaja voi olla vakuutettu tai joku muu.
Paluuvakuutus, joka tunnetaan paremmin nimellä ROP -paluuvakuutus, maksaa yleensä enemmän kuin perinteinen henkivakuutus. Ylimääräinen vakuutusmaksu eli vuosikustannus antaa vakuutusyhtiölle mahdollisuuden tehdä lisäinvestointeja. Sijoitustuotoilla voidaan maksaa vakuutusmaksut takaisin, jos henkilö ylittää vakuutuksen.
Monet aikavälin henkivakuutuskäytännöt tarjoavat lisäkustannuksia, joita kutsutaan ratsastajiksi. Nämä ratsastajat voivat sisältää osittaisia kuolemantapauksen maksuja hoitokodin hoidosta tai parantumattomasti sairaiden hoidosta. Jos vakuutuksen omistaja lisää ratsastajia vakuutukseen, lisäkustannukset eivät sisälly ROP -määrään.
Yksi paluuvakuutuksen haasteista on se, mitä tapahtuu, jos vakuutus luovutetaan. Kun vakuutuksesta luovutaan, omistaja peruuttaa sen ennen toimikauden päättymistä. Ehdot kestävät yleensä 10-30 vuotta. Jotkut käytännöt mahdollistavat palkkion osittaisen palauttamisen. Muut vakuutukset eivät palauta palkkioita, jos vakuutusmaksun palautus peruutetaan ennen toimikauden päättymistä.
Tekniikan ja terveydenhuollon kehittyessä ihmiset voivat pysyä terveempinä ja elää pidempään. Tämä voi aiheuttaa määräaikaisten henkivakuutusten korkojen laskun. Monet vakuutusten omistajat, jotka luopuvat vanhoista vakuutuksista uudempiin, voivat saada alempia korkoja ja säästää rahaa, jos he ovat terveitä. Vakuutusmaksuaikaisen vakuutuksen omistajan paluu kohtaa haasteen olla korvaamatta ROP -edun lisäkustannuksia, kun vakuutuksella vaihdetaan.
Toinen, vähemmän suosittu versio paluuvakuutuksesta lisää maksun, joka maksetaan kuolemantapauksen maksamiseen. Kun vakuutettu kuolee, edunsaaja saa vakuutuksen ilmoitetun kuolemantapauksen määrän sekä maksetut vakuutusmaksut. Yleensä kuolemantapaukseen lisätään vain tietyn ajanjakson, kuten ensimmäisen 10 vuoden aikana, maksetut vakuutusmaksut. Tätä kutsutaan myös kasvavaksi kuolemantapausvakuutukseksi. Tämän tyyppisellä määräaikaisella henkivakuutuksella ei saada etuja, jos vakuutettu ylittää vakuutuksen.