Osallistava budjetointi on lähestymistapa talousarvion kehittämiseen, mikä edellyttää, että laajempi joukko ihmisiä otetaan mukaan toteuttamiskelpoisen talousarvion luomiseen. Todella usein osallistuva lähestymistapa, joka liittyy usein kunnan talousarvion luomiseen, antaisi kunnan kansalaisille mahdollisuuden osallistua suoraan kaupungin johtajien ja suunnittelijoiden kanssa kunkin osaston rivikohtien laatimiseen. Tätä lähestymistapaa voidaan käyttää myös keinona tehdä päätöksiä siitä, miten käyttää tietyille piireille, seurakunnille tai valtuustoille kunnan puitteissa myönnettyjä varoja. Tämäntyyppinen lähestymistapa lisää avoimuutta paikallishallinnon toiminnassa ja tarjoaa myös enemmän kansalaisia mahdollisuuksia osallistua aktiivisesti talousarvioprosessin hallintaan.
Yksi osallistavan budjetoinnin tärkeimmistä eduista on se, että tavallisilla kansalaisilla on mahdollisuus saada tietoa talousarvion luomisesta, mutta myös osallistua suoraan tähän prosessiin. Kaupungin virkamiesten valvomissa julkisissa kokouksissa kansalaiset voivat tehdä ehdotuksia varojen jakamisesta niiden resurssien perusteella, joita kunta voi käyttää tilikauden aikana. Tämä sisältää usein kaiken budjetoinnin lainvalvonnasta terveydenhuoltoon, aina koulutuksen suunnitteluun ja jopa kaupunkipuistojärjestelmiin.
Kunnallishallinnon näkökulmasta ajatus osallistavasta budjetoinnista voi antaa paikallishallinnolle mahdollisuuden hyödyntää sekä liikemiesten että muiden yhteisön jäsenten kollektiivisia kokemuksia. Tämä kokemus voi toisinaan antaa lisätietoa avainpalvelujen tai -hankkeiden eduista, jotka auttavat parantamaan elintasoa ja kunnan houkuttelevuutta muihin asuntoa etsiviin. Vaikka tämä lähestymistapa voi olla hieman hankalampi kuin muutaman nimitetyn tai valitun virkamiehen laatima ja hallinnoima talousarvio, osallistuva budjetointi voi myös helpottaa kaupungin omaisuuden varainhoitoprosessia pitkällä aikavälillä.
Vaikka osallistavan budjetoinnin prosessit voivat vaihdella hieman kunnan tai yhteisön koon mukaan, useimmat lähestymistavat sisältävät muutaman perusvaiheen. Tämä alkaa siitä, että kansalaiset ja virkamiehet määrittävät talousarvioon sisällyttämisen painopisteet, luovat valtuutettuja komiteoita suunnittelua avustamaan, työskentelevät virkamiesten kanssa ehdotusten laatimiseksi, jotka esitetään kaupungille laajasti asianomaisen hallintotavan perusteella, ja lopulta äänestää talousarviossa olevista määrärahoista. Koska tämä lähestymistapa sallii kaikkien talousluokkien ja -taustojen kansalaisten osallistumisen, tuloksella on yleensä suurempi osuus laajemmassa yhteisössä kuin olisi mahdollista käyttämällä muita menetelmiä.