Katastrofaalinen menetys voidaan kuvata useina asioina. Tappio voi olla luonteeltaan taloudellista tai se voi olla ihmishenkien menetys. Vakavat sääolosuhteet voivat aiheuttaa tappioita, joita perhe, yritys tai vakuutuksenantaja ei voi korvata. Avainjohtajan kuolema organisaatiossa, jonka osallistuminen on sidoksissa liiketoiminnan elinkelpoisuuteen, on katastrofaalinen tappio. Jokainen yksittäinen tapahtuma tai tapahtumasarja, joka aiheuttaa merkittävän epäonnistumisen, voi johtaa katastrofaalisiin seurauksiin.
Sairaus voi johtaa katastrofiin. Tietyt vakuutukset kattavat katastrofaaliset sairaudet, mutta jotkut vakuutukset eivät sisällä vähemmän vakavia sairauksia, joilla voi silti olla vakavia taloudellisia vaikutuksia ihmisille. Myöhemmin sairaus ja sairaus voivat aiheuttaa katastrofaalisen menetyksen yksilön henkilökohtaisessa elämässä tai liiketoiminnassa. Esimerkiksi kyvyttömyys hoitaa terveydenhuollon laskuja voi johtaa yksityishenkilön tai yrityksen konkurssiin. Yritys saattaa joutua sulkemaan ovensa tämän seurauksena.
Yritysmaailmassa yrityksellä saattaa olla käytössä riskinhallintatoimenpiteitä suojautuakseen tietyiltä tappioilta. Katastrofaalinen menetys voi tapahtua jotain, joka ylittää kaikki negatiiviset tapahtumat, joita olisi voitu käytännössä harkita. Se on odottamaton ja suunnittelematon tilanne, ja sillä voi olla vakavia seurauksia mille tahansa organisaatiolle.
Henkilö voi kärsiä katastrofaalisen menetyksen vastauksena joihinkin henkilövahinkoihin. Jos joku kokee vakavan onnettomuuden, joka estää häntä suorittamasta työtä, hän voi menettää tulonsa ja olla kykenemätön noudattamaan taloudellisia velvoitteitaan. Vahinko johti katastrofaaliseen talouden menetykseen, joka saattoi johtaa sulkemiseen tai muihin vaikutuksiin.
Vaikka vakuutusturva on suunniteltu suojaamaan yksilöitä ja yrityksiä epäonnistumiselta katastrofaalisen tapahtuman jälkeen, epätavallisen usein esiintyvillä äärimmäisillä tapahtumilla esimerkiksi säällä voi olla kielteisiä vaikutuksia vakuutusliiketoimintaan. Jos vakuutuksenantaja saa epätavallisen paljon korvausvaatimuksia vastauksena ennennäkemättömiin sääilmiöihin, se voi aiheuttaa vakuutuksenottajalle katastrofaalisen tappion. Tämä tappio voi aiheuttaa taloudellisen katastrofin, koska voitot menetetään, kun vakuutuksenantaja käsittelee valtavan määrän korvausvaatimuksia.
Yhtiön avainjäsenen odottamaton menetys voi olla katastrofaalinen tappio kyseiselle yritykselle. Monista johtajista tulee tuotemerkin synonyymeja, ja heidän kuolemansa voi olla erityisen vahingollista liike -elämän tulevaisuudelle. Ellei ole olemassa mitään muodollista perintösuunnitelmaa, katastrofaalinen ihmishenkien menetys voi kyseenalaistaa organisaation tulevaisuuden.