Volatiliteetinvaihtosopimus on johdannainen arvopaperin tai hyödykkeen mahdollisten hintaerojen spekuloimiseksi. Tämä mahdollistaa keskittymisen pelkästään volatiliteettiin, mahdollisiin hinnanmuutoksiin ajan mittaan, jolloin kohde -etuuden arvo ei ole yhtä tärkeä. Elinkeinonharjoittajat voivat käyttää volatiliteetinvaihtosopimusta eri tarkoituksiin. Ne ovat tyypillisesti helposti saatavilla kaupankäynnin markkinoilla sijoittajien eduksi. Institutionaalisilla sijoittajilla on taipumus käydä useammin kauppaa tällaisilla johdannaisilla.
Tässä nimenomaisessa johdannaisessa kauppiaat spekuloivat, kuinka paljon hinta muuttuu, ja muodostavat termiinisopimuksen arvioidun volatiliteetin perusteella. Tämä voi tarjota jonkin verran suojaa hintojen radikaalilta vääristymiseltä, sillä sijoittajat voivat voittaa, nousevatko vai laskevatko hinnat johdannaissopimuksen vuoksi. Volatiliteetinvaihtosopimuksella on mahdollista saada voittoa kohde -etuuksien lisäksi. Näitä johdannaisia voidaan käyttää myös riskien suojaamiseen ja institutionaalisten sijoittajien suojaamiseen.
Kauppiaat harkitsevat hintahistoriaa huolellisesti, kun he rakentavat volatiliteettisopimusta. Ne voivat myös tarkastella nykyistä ja ennustettua kehitystä sekä tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa kohde -etuuden käyttäytymiseen. Jos kauppiaat esimerkiksi spekuloivat teknologiayrityksen osakkeilla, olisi tärkeää tietää suunnitelluista osingoista, uusista tuotejulkaisuista ja sääntelyn muutoksista, jotka saattavat aiheuttaa osakkeiden epävakautta. Se voi myös auttaa olemaan tietoinen markkinavoimista, jotka saattavat painostaa yritystä ja aiheuttaa tulojen laskua tai muita ongelmia, jotka voivat järkyttää sijoittajia ja vaikuttaa hintaan.
Kun kauppiaat ovat sopineet sopimuksen ehdoista, he voivat viimeistellä yksityiskohdat. Volatiliteetinvaihtosopimuksella on mahdollista käydä kauppaa jälkimarkkinoilla muiden rahoitusjohdannaisten kanssa. Tämä tarjoaa joustavuutta ja likviditeettiä, kun sijoittajat siirtävät sijoituksiaan tarpeidensa mukaan. Epälikvidit investoinnit voivat aiheuttaa haittoja erityisesti epävakailla markkinoilla, joilla hinnat seuraavat nopeasti ylös ja alas. Sijoittajan paniikki voi olla ongelma tällaisilla markkinoilla, ja se voi aiheuttaa aaltoilua, joka tekee osakkeista vieläkin ohuempia.
Varianssivaihto on läheisesti liittyvä rahoitustuote. Niissä keskitytään varianssiin, hinnan keskihajontaan eikä vain volatiliteettiin. Hyvin rakennetusta varianssinvaihtosopimuksesta on mahdollista saada suurempaa voittoa, mikä voi tehdä siitä houkuttelevamman johdannaiskauppiaille. Rahoitustuotteen luonne on aina erotettava selkeästi, jotta sijoittaja ymmärtää täsmälleen, mitä se sisältää, ja voi tehdä tietoisen päätöksen ostosta.