Mitä on laatusijoittaminen?

Laadukas sijoittaminen on eräänlainen kaupankäyntistrategia, joka keskittyy sellaisten sijoitusten hankkimiseen, joiden standardit ovat hieman normin yläpuolella. Usein tähän luokkaan kuuluvien sijoitusmahdollisuuksien tunnistaminen edellyttää alan asiantuntijoiden laatimien luokituksia ja arvioita sekä välittäjien suosituksia. Tyypillisesti laadukas sijoittaminen edellyttää nykyhinnan lisäksi sijoituksen yleistä houkuttelevuutta ja laatua sekä sen mahdollisuuksia nostaa hintaa ja säilyttää laatumaine pitkällä aikavälillä.

Yksi yleisimmistä esimerkeistä laadukkaasta sijoittamisesta löytyy kiinteistömaailmasta. Tässä ajatuksena on arvioida tietyn kiinteistön tämänhetkistä toivottavuutta sen maantieteellisen sijainnin ja kiinteistön rakennusten tarjoamien mukavuuksien perusteella. Kiinteistön näkymiä arvioidessaan sijoittajat ottavat huomioon alueen mahdollisuudet pysyä toivottavana myös tulevaisuudessa, mikä myös kertoo kiinteistön arvonnousumahdollisuuksista vuosien mittaan. Jos kiinteistö sijaitsee halutulla kaupunginosassa ja sen osan odotetaan pysyvän haluttavana useiden vuosien ajan, omistusta voidaan pitää laadukkaana sijoituksena.

Joukkovelkakirjalainat ovat toinen esimerkki ympäristöstä, jossa laadukas sijoittaminen tapahtuu. Usein joukkovelkakirjat sijoitetaan kahteen erilliseen luokkaan tai luokkaan. Investment grade tarkoittaa hyvämaineisen ja vakaan yrityksen liikkeeseen laskemaa joukkovelkakirjalainaa, jota pidetään korkealaatuisena. Sitä vastoin spekulatiiviset tai roskapostilainat ovat hieman epäilyttävämpiä, ja vaikka ne saattavat olla edullisia, niitä pidetään suurempana riskeinä kuin investointitason joukkovelkakirjalainat. Tässä skenaariossa sijoittaja, joka keskittyy soveltamaan laadukkaan sijoittamisen käsitettä, todennäköisesti luopuisi roskalainojen ostamisesta ja hankkisi sijoitusluokan joukkovelkakirjoja sopivampana ja turvallisempana sijoitusmahdollisuutena.

Laadukas sijoittaminen edellyttää, että sijoittaja arvioi sijoitusmahdollisuuden ominaispiirteet yksityiskohtaisesti ja määrittelee, täyttääkö se muutamia perusvaatimuksia. Arvopaperin liikkeeseenlaskijan on oltava taloudellisesti vakaa ja todennäköisesti pysyy sellaisena pitkällä aikavälillä. Sijoituksen markkinahinnan tulee osoittaa potentiaalin arvonnousu vuosien mittaan ilman, että tilapäisiä takaiskuja on suhteellisen vähän. Lisäksi liikkeeseenlaskijan liiketoimintamallia tulee arvioida tarkasti, erityisesti sen suhteen, kuinka paljon riskiä tämä malli antaa yritykselle ja mitä varoja sillä on kattaakseen mahdolliset riskialttiit liiketoimet, joita se saattaa yrittää tulevina vuosina. Onneksi tällaisten tietojen saaminen on monissa maissa suhteellisen helppoa, kiitos julkistamismääräysten, joita yritysten on noudatettava voidakseen laskea liikkeeseen arvopapereita, jotka ovat yleisön saatavilla.