Päivälainat ovat lyhytaikaisia lainoja, joita pankit myöntävät välittäjille. Joskus sitä kutsutaan aamulainaksi, lainan tuotot käytetään arvopapereiden ostamiseen, jotka on tarkoitettu toimitettaviksi myöhemmin päivällä. Kun arvopaperit on vastaanotettu, ne voidaan pantata päivälainan saldon vakuudeksi ja pankkilaina muunnetaan vakiolainaksi.
Päivälainan pyytäminen ja saaminen on melko yksinkertaista. Välittäjä tunnistaa tietyt arvopaperit, jotka hän haluaa ostaa. Sen sijaan, että välittäjä sitoisi olemassa olevat varat ostokseen, välittäjä lähestyy pankkia rahoittaakseen arvopapereiden hankinnan. Pankki tarkistaa nopeasti kyseiset arvopaperit ja hyväksyy lainan. Tämä toiminto tapahtuu yleensä aamulla ja antaa lempinimen päivälainalle.
Kun arvopaperit ostetaan päivälainalla saadulla tuotolla, arvopaperit merkitään siirrettäväksi välittäjälle. Tämä on prosessi, jonka suorittaminen ei yleensä kestä muutamia tunteja. Jos arvopaperit ostetaan aamulla, ne toimitetaan yleensä iltapäivällä. Saatuaan arvopaperit välittäjä ilmoittaa pankille arvopapereiden toimittamisesta.
Hankitut arvopaperit pantataan sitten vakuudeksi ja päivälaina muunnetaan ns. Lainaksi. Soittolaina on yleinen väline, jota välittäjät käyttävät rahoittaakseen arvopapereiden oston pidemmällä aikavälillä. Usein välittäjä pystyy maksamaan puhelulainan takaisin käyttämällä osaa hankittujen arvopapereiden tuottamasta lisäyksestä. Kun lainaksi muuntaminen on valmis, päivälaina katsotaan maksetuksi.
Päivälainan käyttäminen uusien arvopapereiden turvaamiseen antaa välittäjille mahdollisuuden liikkua nopeasti, kun hyvä kauppa tulee saataville. Pankit ovat yleensä avoimia päivälainan myöntämiselle, varsinkin jos kyseiset arvopaperit osoittavat paljon lupausta lyhyen aikavälin kasvusta. Päivälainalla välittäjän ei tarvitse käsitellä paljon byrokratiaa tai odottaa kovin kauan hyväksynnän saamista. Tämä mahdollistaa arvopapereiden maksamisen ja toimitusprosessin aloittamisen ennemmin tai myöhemmin.
Pankin kannalta päivälainan pidentäminen on myös hyödyllistä. Prosessin avulla pankki voi kerätä maksuja alkuperäisen lainan pidentämisestä sekä soveltaa maksuja muuntoprosessiin, joka tapahtuu myöhemmin päivällä. Tämän seurauksena pankki nauttii voitosta ponnisteluista, ja sillä on myös mahdollisuus saada toivottu arvopaperi siinä epätodennäköisessä tapauksessa, että välittäjä laiminlyö puhelulainan.