Valuutan heikkeneminen voidaan yleensä kuvata kahdella eri tavalla. Yhteisvaluutan tapauksessa se viittaa maan rahan arvon alenemiseen ajan myötä siten, että se ostaa vähemmän tavaroita avoimilla markkinoilta kuin se osti aiemmin. Kahta valuuttaa verrattaessa termillä valuutan heikkeneminen tarkoitetaan yhden valuutan arvon menetystä siten, että sen suhteellinen arvo suhteessa toiseen valuuttaan on pienentynyt.
Yhtenäisvaluutan arvon menetys on osa taloudellista tilaa, jota kutsutaan inflaatioksi. Inflaatiosyklin aikana tavaroiden ja palveluiden hinnat nousevat. Offset on näiden tavaroiden ja palvelujen maksamiseen käytetyn valuutan devalvaatio. Valmistuksen raaka-aineiden tai tuotannon tukemiseen tarvittavien öljytuotteiden kustannusten nousu voi aiheuttaa hinnankorotuksia ja valuutan heikkenemistä.
Hallitus voi aiheuttaa valuutan heikkenemistä laskemalla enemmän rahaa liikkeelle. Olettaen, että tavaroita ja palveluita on kiinteä määrä, rahan kokonaismäärä kasvaa suhteessa tuohon tavaroiden ja palveluiden kokonaismäärään. Tuloksena on alennettu arvo jokaiselle valuutan yksikölle.
Kansainvälisessä ympäristössä valuuttoja mitataan toisiaan vastaan joko kiinteän tai kelluvan valuuttajärjestelmän kautta. Useimmat maat sallivat valuuttojensa mukautua muihin markkinaolosuhteisiin kelluvassa valuuttakurssijärjestelmässä. Näihin valuuttakursseihin vaikuttavat maiden välinen kauppatase ja muut taloudelliset tekijät.
Kun yksi valuutta ostaa vähemmän toista kuin aiemmin, se on heikentynyt. Jos esimerkiksi maan A valuutan arvo on nyt puolet sen aiemmasta arvosta suhteessa maan B valuuttaan, maasta A viety tavara maksaa nyt puolet niin paljon maassa B. Tämä hinnanmuutos voi kannustaa maan B kuluttajia ostamaan enemmän tuotteita tuodaan maasta A. Toisaalta maan B tuotteet, jotka viedään maahan A, maksavat kaksi kertaa niin paljon, ja maan A kuluttajat ostavat näitä tuotteita harvemmin. Maassa A tämä skenaario voi auttaa parantamaan kauppavajetta, mutta maassa B käy päinvastoin.
Jos valuutan heikkeneminen maassa A toistuu, se voi vaikuttaa kuluttajien ja muiden maiden luottamukseen maan A talouden terveyteen. Sijoittamisen todennäköisyys maahan A voi pienentyä, ja sen voi olla vaikeampaa lainata rahaa. Valuutan devalvaatio maassa A voi myös johtaa inflaatioon, koska sitä kompensoi hintojen nousu.