Pääomamarkkinat ja rahamarkkinat ovat kaksi erilaista rahoitusmarkkinoita. Näiden kahden välisen eron ymmärtämiseksi voi olla hyödyllistä ymmärtää, miten kukin markkina toimii. Pääomamarkkinat ovat niitä, jotka tarjoavat yrityksille, yrityksille, hallituksille ja muille organisaatioille arvopapereita pitkän aikavälin taloudelliseen kasvuun. Rahamarkkinat puolestaan ovat markkinoita, jotka tarjoavat lyhytaikaista rahoitusta pankeille ja muille rahoitusorganisaatioille. Pääasiallinen ero niiden välillä on se, että pääomamarkkinoita käytetään pitkän aikavälin rahoituskasvuun ja vakauteen ja rahamarkkinoita lyhytaikaiseen luotonantoon ja lainanottoon.
Näillä kahdella markkinoilla käytettävät rahoitusvälineet eroavat toisistaan, koska kummankin tehtävä on erilainen. Pääomamarkkinat, joita käytetään usein pitkäaikaisiin sijoituksiin, sisältävät eriä, kuten osakkeita ja joukkovelkakirjoja. Nämä ovat välineitä, joihin hallitukset tai rahoitusorganisaatiot voivat sijoittaa salliakseen arvon nousta ajan myötä, mikä parantaa varojensa kokonaisarvoa. Rahamarkkinoilla käytettävät rahoitusvälineet voivat sisältää talletuksia ja yritystodistuksia rahoitussopimuksia varten, kuten autolainat ja asuntolainat.
Näiden markkinoiden välinen ero tulee selvemmäksi, kun otetaan huomioon rahoitusinstrumenttien markkinoiden maturiteetti. Pääomamarkkinoilla kaupankäynnin kohteena olevilla osakkeilla ja joukkovelkakirjoilla on maturiteettijaksot, jotka voivat kestää vuosia ja vuosia. Rahamarkkinoiden instrumenttien maturiteetti sen sijaan on yleensä enintään 13 kuukautta.
Pääomamarkkinat sisältävät yleensä kaksi erillistä markkinaa. Ensimmäinen koostuu osakkeista, joukkovelkakirjoista ja muista varoista, jotka myydään sijoittajille ensimmäistä kertaa. Toinen sisältää varat, jotka ovat jo arvopapereita, joihin hallitukset tai rahoituslaitokset ovat sijoittaneet ja joilla käydään kauppaa muille organisaatioille.
Rahamarkkinat liittyvät läheisesti kassavirtaan, josta rahoitusorganisaatiot, kuten pankit, ovat riippuvaisia toimiakseen. Suurin osa kaupankäynnistä näillä markkinoilla tapahtuu pankkien välillä, jotka lainaavat toisilleen ja lainaavat toisilleen. Joissakin tapauksissa suuret yritykset, joilla on erittäin korkea luottoluokitus, voivat myös käydä kauppaa rahamarkkinaomaisuuksilla ja -instrumenteilla, koska ne voivat tukea omaisuuttaan omalla luotolla.
Vaikka hallitukset ja globaalit organisaatiot säätelevät molempia markkinoita, pääomamarkkinoiden ja rahamarkkinoiden mahdolliset ongelmat ja esteet ovat erilaisia. Pääomamarkkinoita säännellään suojaamaan sijoittajia ongelmilta, kuten petoksilta. Rahamarkkinoita säännellään tyypillisesti estämään likviditeettikriisin syntyminen, jossa omaisuus voi olla vaikea muuttaa käteiseksi, mikä pysäyttää osallistuvien organisaatioiden tarvitseman rahoituksen.