Koska nykyään on tarjolla niin paljon erilaisia joukkovelkakirjalainoja, monet ensimmäistä kertaa sijoittajat eivät ole varmoja siitä, miten obligaation arvo määritetään. Onneksi joukkovelkakirja -arvojen laskeminen on suhteellisen yksinkertainen prosessi, jossa keskitytään ymmärtämään kaksi keskeistä tekijää: joukkovelkakirjalainan maksama korko ja talouden nykytila. Tässä on mitä sinun on tehtävä, jotta voit selvittää joukkovelkakirjan todellisen arvon.
Yksi tiettyyn joukkovelkakirjalainaan tai joukkovelkakirjoihin sovellettavan koron ominaispiirteitä on se, että korko ei muutu, eikä se salli liikkeeseenlaskijan pyrkimyksiä siirtää joukkovelkakirjalainaa uuteen tarjoukseen. Tämä ei päde muihin korkoihin, joita sovelletaan muihin sijoitustyyppeihin. Tämä tarkoittaa, että on olemassa suuri mahdollisuus, että tietyn joukkovelkakirjalainan korko voi olla korkeampi kuin korkotulo, joka voitaisiin ansaita muilla sijoitusvaihtoehdoilla. Kun näin tapahtuu, sijoittajat ovat valmiita maksamaan enemmän ostaakseen joukkovelkakirjalainan, mikä puolestaan nostaa joukkovelkakirjan arvoa.
Tämä on tärkeä käsite, joka on otettava huomioon, kun on tehtävä tarkka joukkovelkakirjalaskelma. Ymmärtämällä, että joukkovelkakirjalainan ansaitsemat korot pysyvät vakioina, kun taas muut tekijät vaihtelevat, on helppo nähdä, kuinka joukkovelkakirjan arvo voi vaihdella talouden muuttuessa. Kun pankkien ja muiden tarjoamat korot laskevat, joukkovelkakirjalainan arvo kasvaa verrattuna. Samaan aikaan, jos nykyiset taloudelliset olosuhteet johtavat vaihteleviin korkoihin, joukkovelkakirjojen arvo laskee ja tulee vähemmän houkutteleviksi mahdollisille ostajille.
Joukkovelkakirjalainan arvon ennustaminen ennen varsinaista ostamista on tärkeää. Esimerkiksi joukkovelkakirjalaina, jonka erääntyminen kestää viisi vuotta, voi tarjota houkuttelevan koron tämänhetkisten taloudellisten olosuhteiden perusteella. Jos kuitenkin on hyvät mahdollisuudet, että talous kärsii inflaatiosta kolmen vuoden kuluttua ostosta, joukkovelkakirjan suhteellinen arvo inflaatiokaudella voi laskea merkittävästi. Itse asiassa joukkovelkakirjan arvo voi laskea siihen pisteeseen, että joukkovelkakirjalaina ei ole hyvä vaihtoehto muihin sijoitusvaihtoehtoihin verrattuna. Tässä tapauksessa sijoittaja voi saavuttaa paremman tuoton sijoittamalla joukkovelkakirjoihin, jotka erääntyvät ennen ennustettua inflaatioaikaa, ja suunnata sitten tulot sijoituksiin, jotka todennäköisesti toimivat hyvin inflaatiokauden aikana.
Kuten monien sijoitusstrategioiden kohdalla, on tärkeää hallita sijoitustoimintaa niin, että sijoittaja saavuttaa parhaan mahdollisen tuoton. Ymmärtämällä, miten joukkovelkakirjalainan arvo määritetään joukkovelkakirjalainan voimassaoloaikana sekä sen arvo ostohetkellä, sijoittajat voivat tehdä koulutetumpia päätöksiä siitä, mitä salkkuun pitäisi lisätä ja mitä ei.