Kvantosopimus on tapa sijoittajille vähentää riskiä, joka liittyy eri valuuttoihin sidottujen varojen ostamiseen. Sen sijaan, että omaisuus vaihdettaisiin suoraan, kaksi osapuolta voi eristää itsensä valuuttakurssimuutoksista sopimalla rahansiirrosta molemminpuolisesti hyväksyttävän kehyksen mukaisesti. Osapuolet voivat jakaa riskin eri tavoilla riippuen quanto -swapin ehdoista.
Quanto on erityinen rahoitusjohdannainen, joka on suunniteltu kansainvälisille sijoittajille. Se määrittää kiinteän valuuttakurssin tietylle omaisuuserälle. Yritys voi ostaa quanton, jos se haluaa sijoittaa omaisuuteen ilman uhkapeliä sen alkuperämaan valuuttakurssin mukaan. Quanto on todennäköisesti hieman kalliimpi kuin sen perustana oleva omaisuus, koska ostaja maksaa riskinsä pienentämiseksi, kuten vakuutuksen tapauksessa. Quanto on lyhenne sanoista “määrän säätö”.
Swap on erilainen suhde kahden sijoittajan välillä. Vaihto tapahtuu, kun osapuolet sopivat omaisuuserien kaupankäynnin sijasta yksinkertaisesti antavansa toisilleen varojen tuottaman käteisen. Vaihtosopimukset ovat yksi tapa, jolla yritykset voivat hyötyä suhteellisista eduistaan. swapin avulla yritys A voi hyötyä resurssista, johon vain rakenteellisista syistä vain yhtiöllä B on pääsy.
Kvantosopimus on näiden kahden rahoitusvälineen yhdistelmä. Se tarjoaa tavan tehdä swap kansainvälisesti ilman, että joudutaan käsittelemään valuuttakurssivaihteluita. Yrityksellä A ja yhtiöllä B on omaisuutta, joka tuottaa arvoa kunkin paikallisen valuutan muodossa. Sen sijaan, että he kävivät kauppaa omaisuuserillä ja altistuvat valuuttakurssivaihteluille, he voivat vain sopia maksavansa toisilleen omaisuuden arvon määrittämässään valuutassa ja kurssissa. Tämä auttaa jokaista yritystä saavuttamaan haluamansa riskin ja odotetun arvon yhdistelmän.
Kuvittele joukko kiinalaisia sijoittajia, jotka haluavat tehdä luottoriskinvaihtosopimuksen amerikkalaisen yrityksen kanssa, mutta he uskovat, että Amerikan talous romahtaa. Normaalissa vaihtosopimuksessa he maksaisivat amerikkalaiselle yritykselle rahaa ja saisivat voiton, jos velallinen laiminlyö aiemmin määritellyn lainan. Koska kiinalaiset sijoittajat uskovat kuitenkin, että talouden romahdus heikentää Yhdysvaltain dollaria ja tekee viisaasta sijoituksestaan arvottoman, he saattavat haluta tehdä kvantosopimusjärjestelyn. Jos he tekevät niin, valuuttakurssi on kiinteä ja niiden voitto huonosta velasta on suoraan yuanissa dollarin sijaan.