Osinkojen arbitraasi on matalan riskin menetelmä osakkeiden kaupankäyntiin, joka sisältää tietyn osakkeen sekä itse taustalla olevan osakkeen myynti- tai myyntioption ostamisen edellyttäen, että osakkeelle luvataan osinkoa. Kun osingon eräpäivä saapuu, elinkeinonharjoittaja käyttää myyntioptiotaan ja kerää option hinnan. Elinkeinonharjoittaja kerää myös osinkoa osakkeelta, jonka lisättynä optiosta saaduille rahoille sen pitäisi olla suurempi kuin alkuperäisten tapahtumien hinta. Osakkeen ja myyntioption rinnakkainen ottaminen poistaa riskin, että osakkeen epävakaus vahingoittaa elinkeinonharjoittajaa.
Osinko on maksu, jonka yritys maksaa sijoittajilleen. Kun yhtiö ilmoittaa osingon, se ilmoittaa täsmäytyspäivän, joka on viimeinen mahdollinen aika, jolloin sijoittaja on yhtiön kirjanpidossa saadakseen osingon. Osaketta käsittelevä pörssi asettaa sitten osingon ulkopuolisen päivämäärän, jonka jälkeen osaketta ostava henkilö ei ole oikeutettu osinkoon. Sijoittajat voivat käyttää näitä päivämääriä ja osinkotietoja harjoittaakseen osingonvälitystä.
Esimerkiksi osakkeen A takana oleva yhtiö ilmoittaa tulevasta osingosta sijoittajille, jonka arvo on 1 Yhdysvaltain dollari (USD) per osake. Ilmoituksen tekohetkellä A -osaketta myydään 25 dollarilla osakkeelta. Elinkeinonharjoittaja ostaa 100 osaketta osakkeella hintaan 2,500 XNUMX USD. Osingon välimiesmenettelyn toteuttamiseksi hänen on sitten ostettava vastaava arvo osakkeista myyntioptioissa kaupan tasapainottamiseksi.
Tämän esimerkin sijoittaja ostaa nyt osakkeen A osakkeella 5.50 USD: n maksamalla 550 USD USD prosessin hinnalla 30 USD. Kun osake poistuu osingosta, sijoittaja kerää osinkoa 100 dollaria USD ja käyttää sitten myyntioptiota ja saa osakkeiden myynnistä yhteensä 3,000 3,100 dollaria. Tämä summa, joka lisätään kerättyyn osinkoon, antaa sijoittajalle 3,050 50 dollaria USD, joka on suurempi kuin alkuperäinen voitto XNUMX XNUMX USD osakkeen ja myyntioption ostamisesta. Käyttämällä osinkojen arbitraasia sijoittaja on saanut XNUMX dollaria USD pienellä riskillä.
Pelaamalla osakkeita molemmilta puolilta sijoittaja on suojattu osakkeen odottamattomalta ylös- tai alaspäin siirtymiseltä kahden tapahtumasarjan välillä. Yllä olevan esimerkin avulla on mahdollista, että A -osakkeen hinta voi nousta osingon uutisesta. Vaikka tämä pienentäisi sijoittajan myyntioption arvoa, hän kattaisi osakkeen ostamisen.