Subprime -kiinnitys on laina asunnon ostamista varten erityisesti lainanottajille, jotka eivät täytä tavanomaisen asuntolainan ehtoja. Subprime on kuvaus velkojasta, ja se on osoitus huonoista luottoluokituksista, yleensä 600 ja alle. Pääasiakkaat kuvaavat lainaajia, joiden luottoluokitus on 700 ja enemmän.
Koska lainanottajien, joilla on alhaiset luottotiedot, riski on suurempi, asuntolainanantajat veloittavat subprime -kiinnityksestä korkeampaa korkoa kuin tavallisesta asuntolainasta. Vaikka alalla on kilpailua, korot ovat jatkuvasti korkeammat kuin perinteisellä rahoituksella.
Subprime -asuntolainateollisuudessa on kaksi tuotelinjaa, jotka ovat ainutlaatuisia näille markkinoille; säädettävissä olevat asuntolainat ja 100% rahoitus. Säädettävä korko on asuntolaina, jossa alkuperäinen korko on lähellä primeä tietyn ajan. Sen jälkeen korko nousee asuntolainan jäljellä olevan elinajan. Vaihtoehdot ovat 2/28 – kaksi vuotta johdantokorolla ja 28 vuotta korkeammalla korolla – tai 3 vuotta alemmalla korolla ja 27 vuotta korkeammalla korolla.
Lainanottajat aikovat usein korjata luotonsa alemman koron kahden tai kolmen vuoden aikana ja jälleenrahoittaa sen perinteisen lainanantajan kanssa ennen korkeamman koron voimaantuloa. Luottotuloksia voidaan parantaa säilyttämällä hyvä maksutietue, maksamalla luottotappiot pois tai antamalla aikaa konkurssin tai kuluttajaehdotuksen poistamiseen raportista.
100 -prosenttisesti rahoitettavan kiinnityksen ansiosta lainanottajat eivät voi maksaa käsirahaa vaan rahoittaa kaikki asuntolainan kustannukset. Näin lainanottajat, joilla ei ole kykyä säästää vähimmäistalletusta, 5% ostohinnasta, voivat ostaa talon.
Vaikka ne eivät ole ainutlaatuisia subprime -asuntolainateollisuudelle, pidemmät pituiset termit ovat lisänneet asuntolainojen saaneiden lainaajien määrää. Perinteinen asuntolaina on Yhdysvalloissa 25 vuotta. Lainanantajat ovat kuitenkin tarjonneet asuntolainaehtoja jopa 40 vuodeksi pyrkien alentamaan kuukausimaksut suuremmalle lainaajaryhmälle. Tämä pidempi aikaväli lisää merkittävästi korkomaksuja koko asuntolainan voimassaoloajan.
Subprime -asuntolainoilla on korkeampi maksukyvyttömyysaste kuin tavallisilla asuntolainoilla. Lisäksi subprime -asuntolainanantajat veloittavat usein lisämaksuja pätevyyteen ja sisälsivät ostolausekkeet, jos rangaistus on maksettava, jos asuntolaina maksetaan takaisin ennenaikaisesti, jälleenrahoittamalla toiselle yritykselle alhaisemmalla korolla.
Subprime -kiinnitysala markkinoi aggressiivisesti tuotteitaan kuluttajille. Yleinen käytäntö on peittää tietty naapurusto tiedoilla ja myyntiesityksillä, jotka on suunnattu kuluttajille, jotka eivät ole tietoisia luottotiedoistaan.
Hyvin pätevät ostajat voivat hyväksyä subprime -kiinnityksen myyntiesityksen perusteella, vaikka he olisivatkin oikeutettuja perinteiseen rahoitukseen. Tämä käytäntö on erityisen yleinen etnisesti keskittyneillä alueilla, joilla perinteiset lainanantajat eväsivät luotonottajilta säännöllisesti luottoa.