Institutionaaliset osakkeet ovat rahasto -osuuksia, joita tarjotaan myytäväksi vain institutionaalisille sijoittajille. Useimmissa tapauksissa suuria osakkeita näistä osakkeista myydään osana pakettisopimusta. Vastineeksi suuremman osakemäärän ostamisesta laitos saa usein joitakin hinnanalennuksia, kuten alennuksen kauppasopimuksista aiheutuvista transaktiomaksuista. Koska institutionaalisia osakkeita myydään suurina korttelina, yksittäiset sijoittajat harvoin, jos koskaan, kykenevät ostamaan tällaisia sijoitusosakkeita.
Useat eri yritykset tai laitokset voivat päättää ostaa institutionaalisia osakkeita. Yleensä hankinta-ajatuksena on pitää nämä osakkeet pitkäaikaisia sijoitustarkoituksia varten, mikä luo tehokkaasti vakaan tulovirran laitokselle. Yritykset käyttävät joskus tätä lähestymistapaa keinona tuottaa tuloja, jotka on varattu työntekijöille tarjottaville eläkejärjestelyille. Muina aikoina osakkeista saatu tuotto ohjataan muihin käynnissä oleviin tuotteisiin, joita yhtiö käyttää.
On olemassa useita erityyppisiä yhteisöjä, jotka ovat todennäköisesti kiinnostuneita institutionaalisista osakkeista. Vakuutusyhtiöt käyttävät usein tätä sijoitusmallia ylläpitääkseen tasaista tuottovirtaa, jota yritykset etsivät keinoa luoda tulovirta eläkejärjestelyjen rahoittamiseksi, jotta voidaan ylläpitää tasaista tuottovirtaa, jota voidaan käyttää asiakkaiden vaatimusten täyttämiseen. Samalla tavalla pankit ostavat usein institutionaalisia osakkeita keinona ansaita tuloja pankkitoiminnan rahoittamiseksi sekä varoja maksamaan korkoa kaikille asiakastileille, jotka on rakennettu ansaitsemaan korkoja tilitileiltä. Riippumattomat eläkerahastot ostavat myös institutionaalisia osakkeita keinona tuottaa tuloja, jotka pumpataan takaisin rahastoon pitäen sen elinkelpoisena pitkällä aikavälillä.
Monissa tapauksissa institutionaalisista osakkeista käytetään nimitystä Y -osakkeet tai Y -sarjan osakkeet. Tämä johtuu siitä, että osakkeet lasketaan yleensä liikkeeseen erityisellä kirjelajilla, joka auttaa erottamaan osakkeet muista luokista, jotka ovat laajalti saatavilla yksittäisille sijoittajille. Tämä erityinen kirjainluokka sisältyy usein kuvailevaan rahaston symboliin, jota käytetään tunnistamaan osakkeet markkinoilla, mikä tekee mahdollisten sijoittajien helpommaksi tutkia osakkeiden aiempaa kehitystä sekoittamatta niitä muiden saman liikkeeseen laskemien osakelajien kanssa kokonaisuus. Osakeluokalla voi myös olla rooli siinä, miten vaihtosopimukset toteutetaan tietyssä sijoitusrahastossa, koska sijoittaja voi vaihtaa yhden Y -osakkeen vastaavan sijoitusrahastossa olevan Y -osakkeen joukkoon.