Rahoituksessa korot ovat tärkeä osa useimpia sijoitus- ja lainapäätöksiä. Korko on monessa suhteessa “lainausmaksu”: se on rahaa, joka veloitetaan tai maksetaan lainan kumulatiivisen kokonaismäärän perusteella, ja se lasketaan tyypillisesti kahdella tavalla. Yksinkertainen korko on korko, joka lasketaan pääoman kiinteän prosenttiosuuden perusteella ja joka pysyy vakiona koko sijoituksen ajan. Yhdistelmäkorko perustuu myös tiettyyn prosenttiosuuteen periaatteesta, mutta sitten se lisätään itse periaatteeseen, niin että periaate – ja siitä velkaantunut korko – kasvaa jokaisen uuden korkokauden aikana. Vaikka yksinkertaiset korot ja korot voivat pinnalta näyttää samanlaisilta, ne tuottavat ajan mittaan paljon erilaisia tuloksia.
Yksinkertaisen koron perusperiaate on, että korko pysyy vakiona ja velka on ennakoitavissa ja kiinteä. Jos henkilö esimerkiksi ottaa kahden vuoden henkilökohtaisen lainan, jonka arvo on 100 dollaria (USD), perustuen yksinkertaiseen 10 prosentin vuosikorkoon, hänen erääntyvä korkonsa on 10 dollaria vuodessa 120 dollarin kokonaisvelasta. Yksinkertaisen koron laskentakaava on I = PRT, jossa “I” on kokonaiskorko; “P” on periaate; ”R” on korko desimaalimuodossa; ja “T” on lainan kokonaiskesto, vuosina.
Jos samaan lainaan olisi kohdistettu korkoa, korko olisi kuitenkin ollut hieman suurempi. Yksinkertaiset korot ja yhdistetyt korot käyttävät periaatetta laskennan perustana, mutta yhdistelmäskenaariossa tämä periaate kasvaa jokaisen koronmaksun myötä. Tämä tarkoittaa, että ensimmäisen vuoden jälkeen esimerkin periaate ei enää olisi 100 dollaria, vaan 110 dollaria. Toisen vuoden 10 prosentin korko laskettaisiin tältä summalta, mikä merkitsisi, että velkasumma olisi 121 dollaria.
Korko lasketaan kaavalla S = P (1+R/N) NT, jossa “S” on sijoituksen tuleva arvo; “P” on alkuperäinen periaate; ”R” on korko desimaalimuodossa; ”N” on kertojen määrä vuodessa, jolloin korot lasketaan yhteen; ja “T” on lainan kokonaiskesto, vuosina. Korkoskenaarioissa koron korko on erittäin tärkeä. Jotkut lainat, kuten esimerkki, yhdistetään vuosittain. Toiset käyttävät kuukausittaista korkoa tai jopa päivittäistä korkoa. Ajan myötä ja suuremmilla rahasummilla yksinkertaiset korot ja korot voivat tuottaa hyvin erilaisia tuloksia.
Yksinkertaiset korot ja korot voivat olla toivottavia eri olosuhteissa, vaikka yhdistetyt korot, hyvässä tai pahassa, ovat korkojen laskenta, jota pankit ja rahoituslaitokset käyttävät useimmin. Yhdistetyt korot suosivat tyypillisesti lainanantajaa, koska laina -ajan lopussa on enemmän velkaa. Useimmat luottokorttiyhtiöt myöntävät luottoa jatkuvalla korotusjärjestelmällä, jossa korko lasketaan ja on velkaa laskun kokonaissummasta joka kuukausi tai vuosi. Tämä voi tehdä kokonaissumman maksamisesta vaikeampaa, kalliimpaa ja ajankohtaisempaa monille lainanottajille.
Luottokortin käyttäjillä ei yleensä ole valinnanvaraa yksinkertaisen koron ja yhdistetyn koron välillä. Monin tavoin yhdistelmäkorko tekee mahdolliseksi luoton myöntämisen monille luottokorttiyhtiöille. Kuluttajilla voi kuitenkin olla enemmän sananvaltaa muiden sijoitusten ja rahoitustapahtumien suhteen. Valinta ei ole aina niin suora kuin valinta yksinkertaisen koron ja koron välillä, mutta pankit ja muut lainanantajat antavat joskus lainanottajille jonkin verran joustavuutta neuvoteltaessa koroista, tiheydestä ja koronlaskentajärjestelmästä. Eri pankit ja laitokset tarjoavat erilaisia, usein kilpailevia korkoja, mikä tekee tutkimuksen tekemisestä kannattavaa monissa tapauksissa.