Rahoitusalalla tehokas raja on termi tietylle sijoitukselle. Tehokkaan rajan tila liittyy odotettuun tuottoon ja odotettuun riskiin. Termistä on tullut yleinen rahoitusalan ammattilaisten ja sijoittajien keskuudessa.
Salkkuanalyysinä tehokas raja on tietty kohta riski/tuotto -kaaviossa. Jos tämä kuulostaa salaperäiseltä, sen katsominen toisella tavalla tekee tehokkaasta rajasta avoimemman. Paras tapa nähdä, mitä tämä termi koskee, on tarkastella riski-/tuottokaavion kaaviota.
Riski/tuotto -kaaviossa on kaareva viiva, joka nousee ylös ja oikealle. Se osoittaa, että riskin kasvaessa kasvaa myös mahdollinen palkkio. Käyrä edustaa “optimoituja salkkuja”, joissa korotettu riski tuo suurimman lisäpalkkion. Silti kaikkia salkkuja tai sijoitussarjoja ei ole optimoitu tuottamaan korkeinta palkkaa. Vain kaarevalla linjalla olevat ansaitsevat vastaavan palkinnon riskin mukaan, ja siksi heitä kutsutaan osaksi tehokasta rajaa.
Tehokas raja on erittäin hyödyllinen työkalu kaikille, jotka haluavat käyttää monimutkaisia investointeja mahdollisimman suuren myyntivoiton tuottamiseksi. Perinteinen osakemarkkinoiden ja omaisuuden sijoittaminen oli sidottu yksinkertaiseen ajatukseen, että aika toisi voittoa, kun yritys tai toimiala oli tuottava. Uudet ja parannetut sijoitusmenetelmät käyttävät monenlaisia ”suojauksia” ja riskienhallintatyökaluja varmistaakseen enemmän voittoja tehokkaammin. Sitä tarkoittavat termit, kuten tehokas raja.
Termi “tehokas raja” tulee Harry Markowitzin salkkuteoriasta, joka esitti ajatuksia parhaista tuotoista ja tuotoista XNUMX -luvun puolivälissä. Markowitzin Modern Portfolio Theory esittää useita erittäin hyödyllisiä ideoita pääoman tuottamisesta sijoitusvälineillä. Rahoitusalan ammattilaiset ovat kiinnittäneet huomiota tähän teoriaan liittyviin ideoihin, ja sen osien käyttäminen voi johtaa käytännön hyötyihin.
Lopulta tämä optimoidun salkun termi on todellinen esitys hyvin perustavasta sijoitus- ja osakekauppakonseptista. Kaikki arvopaperikaupasta ja monista muista omaisuusinvestoinneista liittyy riskiin ja hyötyyn. Riskin vertaaminen mahdolliseen voittoon on valtava osa ”due diligence” -toimintoa, jonka sijoittajat tekevät kauan ennen kuin he sitoutuvat tiettyyn toimintatapaan. Tällaisen omistusosuuden saavuttaminen on osa menestyvän sijoittajan osaamista.