Coppock-indikaattori merkitsee härkämarkkinoiden alkua. Se perustuu markkinoiden muutosnopeuksiin, joten se havainnollistaa markkinoiden liikkeiden trendejä. Sijoittajat käyttävät indikaattoria tunnistaakseen suotuisat edellytykset pitkäaikaiselle sijoittamiselle.
Härkämarkkinat ovat optimistiset markkinat, kun taas karhumarkkinat ovat päinvastoin. Härkämarkkinoilla hinnat nousevat nopeammin kuin ne ovat nousseet keskimäärin läpi markkinoiden historian. Määritelmän mukaan härkä- ja karhumarkkinat kestävät merkittävän ajanjakson: tilapäiset hintojen muutosvauhdin heilahtelut eivät tarkoita muutoksia markkinoiden härkä- tai karhustatuksessa. Jos sijoittajat voivat tunnistaa härkämarkkinoiden alkamisen, he voivat tehdä pitkän aikavälin sijoituksia ennakoiden tulevaa hintojen nousua. Coppock-indikaattori varoittaa sijoittajia näistä muutoksista.
Laske Coppock-indikaattori laskemalla yhteen 11 kuukauden ja 14 kuukauden muutoskurssit jollekin markkinaindeksille. Ota sitten tämän summan 10 kuukauden painotettu liukuva keskiarvo. Indikaattorin tulee oskilloida negatiivisten ja positiivisten arvojen välillä. Kun indikaattori kääntyy ylöspäin nollaviivan alapuolella, härkämarkkinat alkavat.
Markkina-analyytikot, jotka luottavat Coppock-indikaattoriin, seuraavat sitä jatkuvasti odottaen sen käänteitä. Joskus hintojen nousu karhumarkkinoilla näyttää markkinaolosuhteiden muutokselta, mutta osoittautuu väliaikaiseksi. Indikaattori on hyödyllinen, koska se erottaa nämä flunssit ja todelliset härkämarkkinat. Pitkäaikaiset sijoittajat voivat näin ennakoida markkinoiden tasaista nousua.
Edwin Sedgwick Coppock kehitti indikaattorin vuonna 1962. Hän laski sen alun perin käyttämällä Dow Jonesin teollisuuskeskiarvon tietoja, mutta mikä tahansa indeksi antaa luotettavan indikaattorin. Se seuraa sijoittajien psykologiaa markkinoilla. Nousu tapahtuu, kun sijoittajat saavat takaisin optimismin ryhmänä karhumarkkinoiden tuhojen jälkeen. Tämä voi tapahtua millä tahansa tasolla nollaviivasta syvälle negatiivisiin lukuihin, eikä indikaattorin käännettä voida ennustaa.
Historiallisesti Coppock-indikaattori on ollut melko luotettava signaali härkämarkkinoista. Muutamia vääriä signaaleja on ollut, mutta yleensä indikaattorin kääntymistä ylöspäin seuraa tasainen nousu kaavion positiiviselle alueelle. Se jää yleensä jälkeen sonnimarkkinoiden todellisesta alkamisesta; tämä viive antaa sille kuitenkin luotettavuutta, koska indikaattori ei lähde nousemaan ennen kuin härkämarkkinat ovat osoittaneet pysyvyyden merkkejä.