Tuhansia osaketapahtumia tapahtuu päivittäin paitsi Yhdysvalloissa myös kaikkialla maailmassa. Pörssit ovat tuttuja instituutioita monissa maailman suurimmissa maissa. Kaupankäynti näillä pörsseillä on yleensä kiihkeää.
Kun osake ostetaan ja myydään, sillä on kahdenlaisia hintoja, tarjoushinta ja kauppahinta. Tarjoushinta on se, jonka joku on valmis maksamaan osakkeesta. Hintapyyntö on se, jonka omistaja on valmis hyväksymään. Kaikkia näitä hintoja kutsutaan tarjouksiksi.
Maailman osakemarkkinoilla, erityisesti Yhdysvalloissa, on lainatasoja. Tason I lainaukset luettelevat kunkin osakkeen parhaan tarjoushinnan ja parhaan hintapyyntö. Tarkasteltaessa tason I lainausta voi sijoittaja saada perustaidon siitä, miten osake kehittyy milloin tahansa.
Tason I lainat ovat jonkin verran rajallisia, koska sijoittaja saa vain parhaat hinnat osakkeesta. Tason II tarjoukset tarjoavat tietoja, mukaan lukien kaikki tarjoukset kaupan molemmilla puolilla. Käyttämällä tason II lainauksia sijoittaja voi tehdä erittäin tietoisen päätöksen ostamisesta tai myymisestä tämän toisinaan kattavan tiedon perusteella siitä, kuka on valmis ostamaan tai purkamaan tietyn osakkeen ja kuinka paljon. Korkein taso on tason III lainaus, joka tunnistaa tarjouksen tekijän, mutta on saatavilla vain harvoille, mikä tarkoittaa, että tavalliset sijoittajat eivät voi hyödyntää sitä.
Saadakseen tason I ja II hintatarjouksia sijoittaja yleensä neuvottelee välittäjän, jälleenmyyjän tai ehkä datapalveluntarjoajan kanssa. Käyttämällä erityisesti tason II lainauksia sijoittaja voi kertoa, nouseeko vai laskeeko osake tiettynä ajankohtana. Kun hänellä on kaikki tarjoukset ja pyynnöt, hän voi tehdä tämän analyysin. Siksi tason II lainaukset ovat niin voimakkaita.
Toinen tason II lainausten käyttö on määrittää, missä suuret ostajat ja myyjät ovat sijoitettuina tiettyihin osakkeisiin. Jos olet esimerkiksi Merrill Lynchin seuraaja, haluat tietää, missä asemassa he ostavat tai myyvät osakkeita, joita katselet. Käyttämällä tason II lainauksia löydät nämä tiedot. Jos luotat Merrill Lynchin vaistoihin ja niiden parhaisiin käytäntöihin, voit jäljitellä heidän menestyskaavojaan tutkimalla Merrill Lynchin valintojen tason II lainauksia.
Tason II lainat ovat hyödyllisiä sijoittajille, jotka haluavat ansaita rahaa lyhyellä aikavälillä. Pitkäaikaisilla sijoittajilla on kuitenkin luultavasti mielessä strategia, joka vaatii vähemmän välittömiä toimia ja toivoo lisää kasvua ajan myötä. Tason II lainat voivat edelleen toimia pitkäaikaisten sijoittajien eduksi, mutta ne ovat tehokkaimpia, kun niitä käytetään yhdessä lyhyen aikavälin strategioiden kanssa, koska sellaiset radikaalit päivittäiset hintamuutokset, jotka voivat tuhota lyhyen Termerin strategia ja rahat eivät vaikuta merkittävästi henkilöön, joka ottaa pitkän näkemyksen.