Umbrella Partnership Real Estate Investment Trust tai UPREIT on edistynyt rahoitusväline, jonka avulla kiinteistösijoittajat voivat välttää tietynlaisia pääomatuloveroja ja hyödyntää kehittyneitä sijoitusmuotoja. Nämä uudet tuotteet ovat peräisin 1990-luvulta, ja ne ovat Real Estate Investment Trust (REIT) -yhtiöiden erikoismuoto. Tarjoamalla tietyn muodon kiinteistösijoituksille nämä tuotteet yksinkertaistavat prosessia halutun pääoman sijoittamiseksi eri kiinteistöarvojen taakse.
Yleensä UPREIT jakaa erityyppiset kiinteistötulot mitattavissa oleviin yksiköihin, jolloin sijoittajat voivat ostaa tai ostaa sijoituksiaan helposti. Kuten muutkin REIT:t, nämä tuotteet voivat olla vaihtoehtoja niille, jotka eivät halua hallinnoida sijoituskiinteistöjä itsenäisesti tai jopa alistaa hallintaa ulkopuoliselle hallinnointiyhtiölle. UPREIT:ien avulla sijoittajat yksinkertaisesti suorittavat liiketoimia ja mittaavat tuloksia saadakseen pääomavoittoja kiinteistöistä.
UPREITs perustaa toimintakumppanuuden hoitamaan kiinteistöjen omistusta ja kaikkea siihen liittyvää. Tämä tarjoaa niille, joilla on todellista kiinteistöomistusta, mahdollisuuden muuntaa ne omistusyksiköiksi UPREITissä. Tällainen “yhteisomistuksen” strategia voi lievittää joitain ongelmia, joita nykyisellä kiinteistönomistajalla voi olla tiettyjen kiinteistöjen omistamisessa tai hallinnoinnissa.
Asiantuntijat huomauttavat, että koska UPREIT-transaktiot ovat verovelvollisia, ne voivat olla toivottavampia kuin muunlaiset REIT-osuudet. On myös yleinen likviditeetin periaate, jossa UPREIT voi tarjota kiinteistön omistajalle paljon monipuolisempaa kiinteistöomistusten myyntiä tai kiinteistösijoitetun rahan myyntivoittoa. UPREIT-kaupan yksityiskohdat auttavat kiinteistönomistajia kiertämään tietynlaisia verovelkoja tai muita käytännön velkoja kiinteistökaupoissa.
Tällaisten rahoitusvälineiden suosion kasvaessa ne ovat myös muuttuneet paljon monipuolisemmiksi ja räätälöityiksi tiettyihin kiinteistösijoitusjärjestelyihin. Jotkut asiantuntijat suosittelevat, että sijoittajat noudattavat tietynlaista due diligence -menettelyä analysoidessaan näitä UPREIT-sijoituksia ennen sopimuksen allekirjoittamista tai jopa tuovat tällaiset kaupat pätevän asianajajan tarkastettavaksi. Myös UPREITin perustana oleva todellinen kiinteistöomistus on tarpeen tarkastaa, jotta voidaan tehdä tietoisempi päätös osallistumisesta.