Hallitus antaa verovapautuksia – ilmoituksia, jotka eivät ole verovelvollisia – monista eri syistä, kuten joidenkin asunnonomistajien vapauttamiseksi joutumasta maksamaan kiinteistöveroa asunnostaan tai sallimaan arvopapereiden siirtämisen jonkun omaisuudesta joka on kuollut. Joidenkin osavaltioiden työntekijät antavat joskus myös verovapautuksia virallisessa liiketoiminnassa, mikä vapauttaa kauppiaat, joiden kanssa he tekevät liiketoimintaa, velvollisuudesta lisätä myyntiverot ostoksiinsa ja palauttaa nämä verot takaisin hallitukselle. Verovapautukset eroavat verohyvityksistä siinä mielessä, että verohelpotukset vähentävät velkoja, kun taas verovapautukset ovat kokonaan verojen kieltäminen.
Aivan kuten hallitukset käyttävät joskus verokoodia kannustaakseen tiettyyn taloudelliseen käyttäytymiseen, ne käyttävät joskus verokoodia palkitakseen menneisyyden. Monissa Amerikan osavaltioissa eläkeläiset ja veteraanit saavat kokonaan tai osittain vapautuksen kiinteistöverostaan. Samoin useimmat osavaltiot vaativat vapautusta kiinteistöverosta ennen kuin omaisuus voidaan vapauttaa kuolleen omaisuudesta. Vapautus saadaan hakemalla asianmukaista valtion tulo- tai verohallintoa. Tämä luopuminen, jota joskus kutsutaan perintöverovapautukseksi, vapautukseksi kiinteistöverosta tai panttivapauden vapauttamiseen, vahvistaa, että kaikki perintöverot on maksettu, ja antaa hallussa olevalle laitokselle, kuten pankille tai välittäjälle, luvan vapauttaa omaisuus . Kun kiinteistö on kiinteistö, luopuminen sallii tällaisen omaisuuden myynnin ja myynnin kirjaamisen.
Kiinteistöverovapautukset ovat melko yleisiä kaikkialla Yhdysvalloissa, koska useimmat hallitukset myöntävät ne uskonnollisille järjestöille ja voittoa tavoittelemattomille järjestöille, kuten koulutus- tai hyväntekeväisyysyrityksille. Nämä järjestöt eivät kuitenkaan voi yksinkertaisesti pidättäytyä maksamasta veroa; heidän on haettava luopumista ja toimitettava se vuosittain, kun kiinteistövero on maksettava. Joiltakin voittoa tavoittelemattomilta järjestöiltä evätään toisinaan luopumisia, koska ne ovat luonteeltaan ensisijaisesti veljellisiä tai sosiaalisia, eikä niiden hyväntekeväisyystoiminta ole heidän päätoimintansa.
Verovapautusten kiistanalainen käyttö on kannustin houkutella työnantajia, asukkaita tai sijoittajia alueelle. Esimerkiksi Yhdysvalloissa on yleinen käytäntö, että osavaltiot ja läänit tarjoavat yhdessä verokannustinpaketteja, mukaan lukien väliaikaiset vapautukset, yrityksille, jotka harkitsevat muuttoa alueelle, ja joskus kannustimena niille, jotka harkitsevat muuttamista. Perusteluna on, että työpaikat, jotka työnantaja antaa paikallisille asukkaille, tuottavat valtiolle ja läänille tulo- ja myyntiverotuloja, jotka riittävät kattamaan todelliset välittömät ja välilliset kustannukset, jotka aiheutuvat työnantajan muuttamisesta maakuntaan luopumisjakson aikana. ovat voimassa. Kiista johtuu siitä, että infrastruktuuri on usein rakennettava uuden liiketoiminnan toteuttamiseksi, mutta luopumiset tarkoittavat parhaimmillaan sitä, että jonkin aikaa uusi liiketoiminta ei tuota verotuloja.
Mielenkiintoinen verovapautusten käyttö on valtioilla, jotka käyttävät niitä vähentääkseen kassavirtavaatimuksiaan. Valtion työntekijöille, jotka matkustavat osavaltiossa virallisissa asioissa, myönnetään vapautus myyntiverosta, jonka he esittävät hotelleille, motelleille, ravintoloille ja muille yrityksille, joiden kanssa he tekevät liiketoimintaa. Myynti tehdään verovapaana, ja yhtiö sisältää vapautuksen myyntiveroilmoitukseensa. Valtio korvaa kustannuslaskennassaan ja korvausprosessissaan työntekijöille vähennetyn summan vähentäen kulukorvausvelvollisuuttaan. Vaikka myyntiverotulot pienenevät ilmeisesti samalla summalla, valtion kassavirta ei ole enää rasitettu työntekijöille maksetun myyntiveron palauttamisesta, joka olisi maksettu takaisin valtiolle.