Vapaa kassavirta omaan pääomaan on rahamäärä, joka yrityksen on maksettava osakkeenomistajilleen osinkoja. Sitä voidaan ajatella summana, joka jää jäljelle velkojen, pääomakustannusten ja käyttöpääoman vaihtelujen jälkeen. Vapaan kassavirran pääomamalli ottaa huomioon sekä nettotuotot että uuden rahoituksen tuotot. Käyttöpääoma lasketaan yrityksen lyhytaikaisina varoina vähennettynä sen lyhytaikaisilla veloilla.
Useimmat yritykset eivät ole velvollisia maksamaan osakkeenomistajilleen osinkoja. Nämä ovat tulonmaksuja, jotka syntyvät, kun osakkeenomistaja omistaa yhtiön osakkeita. Yritys voi joko käyttää ylimääräisen vapaan kassavirransa osinkojen maksamiseen tai sijoittaa rahat uudelleen yhtiöön voittovaroina. Jotkut yritykset päättävät maksaa määräajoin osinkoja estääkseen osakkeidensa myynnin.
Vapaan kassavirran pääomamalli auttaa yrityksiä määrittämään, voivatko ne maksaa osinkoja osakkeenomistajilleen. Siinä otetaan ensin huomioon yrityksen kassavirta, joka sisältää nettotuotot ja uudet lainatulot. Nettotulo on yrityksen myyntitulojen määrä vähennettynä tavaroiden ja palvelujen markkinoille saattamisesta aiheutuvilla kustannuksilla. Lainatulot ovat kaikki lainaustoiminnasta saadut käteismäärät, jotka auttavat ylläpitämään yrityksen likviditeettitarpeita.
Vapaan kassavirran omaan pääomaan malli ottaa huomioon yrityksen kassavirran lisäksi myös yrityksen ulosvirtauksen. Pääomakulut vähennetään tulovirrasta. Tällaisia kuluja voivat olla uusien laitteiden tai rakennusten ostaminen uuteen paikkaan.
Yrityksen käyttöpääoman vaihtelut käsitellään tyypillisesti ulosvirtauksena. Yrityksen käyttöpääoman muutos voi olla joko positiivinen tai negatiivinen luku. Jos esimerkiksi yrityksen käyttöpääoma edellisen tilikauden aikana oli 500 dollaria (USD) ja kuluvan kauden käyttöpääoma 700 dollaria, muutos olisi positiivinen 200 dollaria. Jos nämä numerot käännettäisiin, muutos olisi negatiivinen 200 USD.
Muita ulosvirtauksia, jotka sisältyvät vapaan kassavirran omaan pääomaan -malliin, ovat velat ja lainat. Velat voivat sisältää useita kuluja, mukaan lukien joukkovelkakirjamaksut ja IOU: t. Lainamaksut sisältävät mahdolliset kuukausittaiset lyhennykset tai pääomaerät.
Malli ilmaisee yrityksen nykyisen vapaan kassavirran ja ottaa huomioon ulos- ja sisäänvirtaukset tietyn ajanjakson aikana. Se voidaan esimerkiksi laskea vuosittain, neljännesvuosittain ja kuukausittain. Jotkut sijoittajat käyttävät ilmaista kassavirtaa oman pääoman laskemiseen arvioidessaan yrityksen arvoa ja taloudellista vakautta.