Passiivinen hallinta tunnetaan myös nimellä reaktiivinen tai passiivinen sijoittaminen. Tämä on vastoin aktiivista hallintaa, jossa yritetään analysoida ja ennustaa tulevia liikkeitä markkinoiden lyömisen keinona; passiivinen lähestymistapa pyrkii yksinkertaisesti ajamaan trendejä keinona tuottaa tuottoa. Tämän tyyppistä rahoitusstrategiaa käytetään usein tiettyjen sijoitusrahastojen sekä pörssilistattujen rahastojen tai ETF-rahastojen hallintaan.
Passiivisen johtamisen kannattajat ovat yhtä mieltä siitä, että tämä lähestymistapa voi olla tehokas, koska se perustuu kaikkiin markkinoiden keräämiin tietoihin ja niiden seurauksena tapahtuvaan liikkeeseen. Valitsemalla passiivisesti markkinaindeksin sen sijaan, että käytämme erilaisia strategioita yksityiskohtaisten sijoitustoimeksiantojen luomiseksi, riski minimoidaan ja mahdollisuudet kohtuulliseen tuottoon paranevat. Tosiasia, että indeksirahastot tuottavat yleensä korkeampaa tuottoa kuin useimmat aktiivisesti hoidetut rahastot, mainitaan usein todisteena passiivisen hoidon tehokkuudesta.
Ne, jotka eivät näe passiivista hallintaa tehokkaimpana sijoituskeinona, huomaavat, että vaikka indeksirahastojen tuotto on johdonmukainen ja usein parempi kuin monet aktiivisesti hoidetut rahastot, lähestymistapa toimii parhaiten vakailla markkinoilla. Jos markkinat muuttuvat epävakaammiksi ja rahaston kohde -etuudet muuttuvat jonkin verran epävakaiksi, tarve käyttää erilaisia strategioita tappioiden minimoimiseksi käy nopeasti ilmi. Tästä syystä pelkästään passiiviseen hallintaan turvautuminen voi olla paras tapa hallinnoida rahastoa.
Vaikka passiivinen hallinta on reaktiivisempi lähestymistapa kuin muut sijoitusstrategiat, menetelmä ei tarkoita sitä, että rahastonhoitajat yksinkertaisesti sivuuttaisivat markkinat, kunnes jonkinlainen muutos tapahtuu. Useimmat tätä passiivista lähestymistapaa käyttävät ylläpitäjät seuraavat liikettä päivittäin ja ryhtyvät toimiin rahaston ja sen sijoittajien etujen suojaamiseksi, jos he uskovat, että markkinaliikkeet osoittavat tarpeen. Ero tähän lähestymistapaan on se, että muutoksia tapahtuu yleensä harvemmin kuin muilla menetelmillä, jotka perustuvat jatkuvaan osto- ja myyntitoimintaan jonkinlaisen suhteellisen tuoton aikaansaamiseksi.
Passiivisen hallinnoinnin tehokkuus näkyy parhaiten silloin, kun rahastoon liittyvillä sijoituksilla on pitkä vakaus ja kun markkinoilla on suhteellisen vähän mahdollisuuksia äkillisiin muutoksiin, joita voidaan ennakoida ja käsitellä aktiivisella lähestymistavalla. Kuten kaikentyyppisissä sijoitustenhallintastrategioissa, passiiviseen hallintaan liittyy myös luontainen riski. Riippuen rahaston varoista ja sijoittajan taloudellisista tavoitteista riski voi olla hyvin pieni ja lähestymistapa voi tuottaa houkuttelevan tuoton.