Inflaatiojohdannaiset ovat vakuutusmuoto, jota käytetään suojautumaan inflaation vaikutuksilta sijoitusarvoon. Yleisin inflaatiojohdannaistyyppi on luottoswap. Tämä on silloin, kun toinen osapuoli vaihtaa kassavirtoja toisen osapuolen kanssa. Myyjän kassavirta on kytketty inflaatioindeksiin ja kun inflaatioindeksi nousee, ostaja saa tuoton. Tämä tuotto kompensoi hänelle muiden sijoitusten arvon menetyksen.
Jotta voisimme todella ymmärtää inflaatiojohdannaiset ja miten ne auttavat sijoittajia hallitsemaan riskejä, on tärkeää ymmärtää, mikä inflaatio on, tai mikä tärkeintä, miten se vaikuttaa valuutan ja sijoitusomaisuuden arvoon. Inflaatio on tavaroiden ja palvelujen hintojen nousu ajan myötä. Useimmat maat tavoittelevat 2–3 prosentin inflaatiovauhtia. Se mitataan yleensä vuosittain. Hintojen noustessa valuutan arvo laskee. Tämän seurauksena kuluttajien on maksettava sama summa pienemmästä määrästä tavaroita tai palveluja.
Inflaatiota on kolme päätyyppiä: deflaatio, hyperinflaatio ja stagflaatio. Deflaatio on inflaation vastakohta. Hyperinflaatio on inflaation eksponentiaalinen kasvu ajan myötä. Stagflaatio on sekoitus korkeaa työttömyyttä, taantumaa ja inflaatiota. Vakavimmat ongelmat syntyvät, kun inflaatio on odottamatonta ja markkinat reagoivat epävarmasti talouden tulevaan suuntaan.
Kuluttajat voivat taistella inflaatiota vastaan palkkasopimusten avulla. Valitettavasti palkasopimukset voivat vain suojata inflaation vaikutuksia kuluttajan pankkitilille. Inflaatiojohdannaisia käytetään hallitsemaan ja vähentämään riskiä sijoitussalkun sisällä.
Inflaatiojohdannaiset alkoivat Isossa -Britanniassa 1990 -luvun alussa. Siitä lähtien erilaisten inflaatiojohdannaisten markkinat ovat kasvaneet eri maissa ja eri toimialoilla. Kuluttajahintaindeksi (CPI) on yleisimmin käytetty inflaatiomittari vuosittain. Muita kansainvälisiä inflaatioindeksejä ovat Ranskan kuluttajahintaindeksi, euroalue, Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksi ja UKRPI.
Sijoittajat ostavat mieluummin vakuutuksen inflaatiosta johdannaisten kautta, koska ne vaativat vähemmän ennakkopääomaa kuin perinteiset inflaatioindeksoidut joukkovelkakirjalainat. Inflaatiojohdannaisten sijoittajien on maksettava myyjälle pieni vakuutus kattavuudesta. Kauppa on paljon kuin auton vakuutuksen maksaminen, paitsi että inflaatiosuojatut joukkovelkakirjat vaativat koko alkuperäisen sijoituksen arvon. Useimmissa tapauksissa tämä on vähintään 1,000 dollaria Yhdysvaltain dollaria (USD). Inflaatiojohdannaiset ovat myös yleensä vähemmän likvidejä kuin inflaatioindeksoidut joukkovelkakirjat, mikä tekee niistä kaiken kaikkiaan vähemmän riskialttiita.