Osakeoptioiden ymmärtämiseksi on ensin oltava jonkin verran tietoa osakkeista. Oma pääoma on omaisuuserän arvo vähennettynä sen hankintaan velkaa olevilla varoilla. Sijoittajan osakekannan oma pääoma perustuu omistettujen osakkeiden arvoon vähennettynä näiden osakkeiden ostamiseen lainatulla pääomalla. Kiinteistöasioissa omistaja voi määrittää omaisuutensa oman pääoman vähentämällä asuntolainansa saldon arvioidusta kiinteistön arvosta. Sijoittajat voivat käyttää oman pääomansa arvoa lainojen vakuutena tai johdannaisena, jolla voidaan käydä kauppaa avoimilla markkinoilla.
Osakeoptiot ovat sopimuksia, joista neuvotellaan myyjän, optioiden kirjoittajan ja ostajan tai optio -oikeuden haltijan välillä arvopapereiden vaihdon perusteella tiettyyn hintaan tai toteutushintaan. Osakeoptioita on kahdenlaisia: osto- ja myyntioptiot. Osto -optiot antavat ostajalle oikeuden ostaa arvopaperi tiettynä ajankohtana vahvistetun toteutushinnan perusteella. Ne, jotka ostavat osto -optioita, toivovat, että arvopaperin arvo nousee siihen mennessä, kun he seuraavat ostamistaan. Kun osto -optiota koskeva sopimus solmitaan, ostaja voi päättää, suorittaakö osto ostoksen määrättynä ajankohtana, vai kieltäytykö siitä, mutta myyjä on velvollinen noudattamaan tapahtumaa riippumatta.
Myyntivaihtoehdot ovat sopimuksia instrumentin omistajien tai myyjän ja sijoittajan tai myyntihaltijan välillä, jotka uskovat, että kyseisen instrumentin arvo laskee käyttämisjakson aikana. Putin haltija maksaa lakkohinnan ja arvopaperin lisäarvon. Jos arvopaperin arvo laskee toteutusjakson aikana, hän voi sitten myydä osakeoption takaisin myyntioptiolle alkuperäisestä toteutushinnasta.
Kirjoittaja toivoo, että hänen omaisuutensa arvo kasvaa niin, että hän hyötyy myynnin palkkiosta. Myyjän haltija haluaa, että kyseisen omaisuuden arvo laskee alle toteutushinnan arvon, jotta hän voi pakottaa kirjoittajan ostamaan takaisin oman pääoman ehtoisen hinnan. Keinottelijat käyttävät usein tätä käytäntöä ja riskitaso on melko korkea. Useimmiten osakeoptiot ovat myyntioptioita, joissa arvopaperin omistaja toivoo saavansa nopeaa tuloa myyntioption myynnistä veloitetusta lisähinnasta.