Mikä on selvitysriski?

Selvitysriski on riski, että rahoitustapahtuman osapuoli ei pysty suorittamaan kauppaa sopimuksen päätyttyä. Se on eräänlainen luottoriski ja se on ensisijaisesti huolenaihe rahoituslaitoksille, sijoittajille ja kauppiaille, jotka toimivat useilla aikavyöhykkeillä. Kaupankäyntijärjestelmissä on toteutettu useita toimenpiteitä selvitysriskin vähentämiseksi tavoitteena tehdä turvallisempaa ja helpompaa rahoitustapahtumiin osallistumista, kuten luoda välittömiä selvitysjärjestelmiä ja käyttää pantitilejä.

Tämäntyyppinen riski tunnetaan joskus nimellä Herstatt -riski 1970 -luvun surullisen esimerkin jälkeen. Saksan Herstatt Bank harjoitti liiketoimintaa kansainvälisesti, ja eräänä päivänä sääntelyviranomaiset sulkivat pankin Saksan pankkipäivän päättyessä. Kun saksalaisille velkojille oli maksettu, koska pankki selvitti tilinsä päivän aikana, Yhdysvaltojen velkojat kärsivät suuria tappioita, koska pankki ei pystynyt maksamaan niitä ennen sen sulkemista.

Rahoitustoimenpiteessä ihmiset suostuvat vaihtamaan jonkinlaiset hyödykkeet käteiseksi tai samanarvoisia hyödykkeitä, kuten käteistä joukkovelkakirjoihin, valuuttaa kahdessa valuutassa ja niin edelleen. Molemmilla sopimusosapuolilla on jotain arvokasta tarjolla ja jotain menetettävää, jos toinen osapuoli ei pääse sopimukseen. Selvitysriski, riski siitä, että toinen osapuoli laiminlyö maksun sopimuksen päätyttyä, on huolenaihe liiketoimissa, joissa yksi henkilö luovuttaa jotain ennen toista.

Escrow -tilien käyttö, tapahtumien vakuuttaminen ja välittömien toimitusjärjestelmien käyttö voivat kaikki vähentää toimitusriskiä; esimerkiksi arvopapereita myyvä henkilö siirtää arvopaperit ja saa välittömän maksun vastineeksi sähköisen toimitusjärjestelmän kautta. Samoin sääntelyviranomaisten käyttäminen tapahtumien valvontaan ja sovintoehtojen noudattamisen valvontaan on toinen riskien vähentämistaktiikka. Tapauksissa, joissa ihmiset laiminlyövät sovintoratkaisun, heidät voidaan viedä oikeuteen, jos he eivät vastaa ratkaisuun.

Ihmiset ottavat huomioon selvitysriskin tehdessään liiketoimia. Välittömien, standardoitujen järjestelmien käyttöönotto siirtokuntien mekaniikan käsittelyssä on vähentänyt radikaalisti riskiä, ​​mutta kun ihmiset tekevät suuria kauppoja tai toimivat tavanomaisen selvitysjärjestelmän ulkopuolella, riski voi olla suurempi huolenaihe. Sopimuksen mahdollisia hyötyjä punnitaan niihin liittyviin riskeihin nähden ja ihmiset päättävät, ovatko he halukkaita ottamaan nämä riskit ja ovatko mahdolliset toimenpiteet riskien vähentämiseksi, esimerkiksi pyytämällä toista osapuolta harkitsemaan yhteistyötä escrow -agentin kanssa .