Karhuhyökkäyksen käsite perustuu ajatukseen resurssien yhdistämisestä sellaisen tilanteen luomiseksi, jossa eri arvopapereiden hinnat laskevat. Ne, jotka osallistuvat karhureitiin, voivat ansaita valtavaa voittoa, mutta muut sijoittajat voivat menettää merkittäviä summia. Eettiset huolenaiheet pyrkimyksistä alentaa arvopapereiden hintaa keinotekoisesti ovat saaneet monet maat julistamaan karhuhyökkäykset laittomiksi.
Miten se toimii
Suuri elinkeinonharjoittaja tai kauppiaskartelli, joka käyttää yhdistettyjä resurssejaan yhdessä, saattaa yrittää ryöstää karhut. Kun resurssit on asetettu, arvopaperi tunnistetaan elinkelpoiseksi hankkeeksi. Kartelli ryhtyy suunnitelmaan aggressiivisesta lyhyeksimyynnistä arvopaperilla, mikä puolestaan aloittaa prosessin arvopaperin kunkin osakkeen arvon alentamiseksi. Samaan aikaan ei ole epätavallista, että kartelli käyttää suusanallisesti jonkin verran epäilyksiä turvallisuuden vakaudesta. Kun arvopaperin negatiivinen maine alkaa vaikuttaa hintaan, kartelli voi alkaa ostaa arvopaperin osakkeita halvemmalla hinnalla ja jatkaa lyhyen myyntistrategiaa, kunnes arvopaperi loppuu.
Kun arvopaperi on saavuttanut riittävän alhaisen arvon, kartelli alkaa ostaa osakkeita, joita he pitävät hallussaan, kun arvopaperi toipuu hitaasti karhuhyökkäyksestä ja negatiiviset huhut alkavat laantua. Tämä tunnetaan keinotekoisen pitkän aseman luomisena, joka voi lopulta tuottaa paljon voittoa kauppiaille. Ostamalla, kun hinta on alhainen ja myymällä, kun hinta on noussut merkittävästi, kaikki karhuhyökkäykseen liittyvät kulut korvataan ja kauppiaat voivat saada erinomaista voittoa yrityksestä. Vaikka tämän prosessin saavuttaminen voi kestää kuukausia tai jopa vuosia, suurten voittojen houkuttelevuus tekee näkymän houkuttelevaksi ihmisille, jotka pystyvät odottamaan niin kauan, että strategia toimii täydellisesti.
Kallis muille sijoittajille
Karhuhyökkäyksen haittapuoli on se, että vaikka kauppiasryhmä ansaitsee paljon rahaa, toiset menettävät rahaa manipuloinnin vuoksi, joka aiheutti arvopaperin arvon laskun. Tämä sekoitus lyhyestä positiosta alkamista, joka siirtyy lyhyeksimyynnistä raskaaseen myymiseen pitkiksi positioiksi, ei sisällä luonnollista markkinatilanteen prosessia. Karhuhyökkäyksen luonteen vuoksi monet maat ovat säätäneet tiukan lainsäädännön, joka tekee tämän taktiikan laittomaksi ja rangaistavaksi sakkoilla ja vankeudella.