Laajennusvaihtoehto on investointityyppi, joka voidaan turvata auttamaan yrityksiä hyödyntämään laajentumismahdollisuuksia, joita voi esiintyä tietyn hankkeen yhteydessä. Vaihtoehdon ajatuksena on auttaa kompensoimaan kustannuksia, jotka liittyvät laajentumisesta eteenpäin nopeudella, jota ei aiemmin ennustettu. Tätä lähestymistapaa voidaan käyttää useissa tilanteissa aina uuden tuotteen tuotantomäärän laajentamisesta, joka tuotti paljon suurempaa kysyntää kuin alun perin suunniteltiin, ja antaa vuokralaisille mahdollisuuden laajentaa myymälän kokoa tai muuta vähittäiskauppaa suhteellisen helposti, jos liiketoiminnan volyymi oikeuttaa toiminnan.
Laajennusvaihtoehdon turvaaminen tapahtuu yleensä silloin, kun hankkeeseen liittyvä todellinen optio ostetaan. Tämäntyyppinen sulautettu vaihtoehto pysyy paikallaan kyseisen todellisen vaihtoehdon ajan, ja sitä voidaan käyttää tarvittaessa. Vaikka laajennusvaihtoehdon lisääminen maksaa usein hieman enemmän, lisäkustannukset ovat yleensä riittävän pieniä, jotta ne eivät aiheuta ostajalle vaikeuksia, ja sillä on kyky tarjota merkittävää tuottoa, jos sijoittaja koskaan käyttää vaihtoehtoa.
Yksi helpoimmista tavoista ymmärtää laajennusvaihtoehdon toiminta on harkita pienyrittäjää, joka avaa vähittäiskaupan tietyssä kaupunginosassa. Osana järjestelyä omistaja varmistaa laajennusvaihtoehdon, jota voidaan käyttää, jos liiketoiminta tuottaa huomattavasti enemmän volyymiä ensimmäisen toimintavuoden aikana kuin alun perin odotettiin. Vaihtoehtoa voidaan sitten käyttää, jotta omistaja voi turvata lisälaitteet ja muut tarpeet, joita voidaan käyttää sijainnin laajentamiseen, jolloin yritys voi sijoittaa lisävarastoja ja toivottavasti jatkaa joka kuukausi tuotetun myynnin lisäämistä.
Samalla tavalla laajennusvaihtoehtoa voi käyttää myös yritys, joka tuo markkinoille uutta tuotetta. Kun tämä vaihtoehto on käytössä, yritys voi hankkia lisää raaka -aineita tai jopa enemmän tuotantolaitteita, jos uuden tuotteen kysyntä ylittää tietyn tason, minkä vuoksi on tarpeen laajentaa tuotantolaitoksia kysynnän pysymiseksi. Ilman tällaista vaihtoehtoa laajennuskustannukset voivat olla jonkin verran kohtuuttomat, mikä saa yrityksen lykkäämään laajentumista ja menettämään mahdollisen myynnin. Keinona suojautua uudelta mahdollisuudelta laajennusvaihtoehto asettaa haltijan hyödyntämään mahdollisuuksia laajentaa hanketta alkuperäisten suunnitelmien ulkopuolelle ja tuottaa lopulta huomattavasti enemmän voittoa toiminnasta pitäen samalla kulut mahdollisimman alhaisina.