Rajattu indeksi on mittaustyyppi tietyntyyppisille markkinoille, joita ei vääristä tiettyjen osien koko kyseisillä markkinoilla. Kuten muutkin indeksit, se muodostuu sen yksittäisten osien, kuten osakkeiden tai muiden arvopapereiden, keskimääräisestä suorituskyvystä. Ero rajoitettuun indeksiin on se, että vaikka se saattaa olla painotettu vastaamaan markkinoiden suurempia toimijoita, se ei voi liikaa suosia näitä isompia toimijoita. Se tekee tämän rajoittamalla yksittäisen komponentin painon laskettaessa kaikkien komponenttien keskiarvoa yhdessä.
Markkinoiden analyytikot ja sijoittajat käyttävät indeksejä monin tavoin. Markkinaindeksin ajatuksena on ottaa joukko vastaavia arvopapereita, kuten osakkeita, ja laskea näiden arvopapereiden keskimääräinen kehitys ajan mittaan. Keskiarvon noustessa ja laskiessa analyytikot voivat saada hyvän käsityksen tietyistä markkinasektoreista. Sijoittajat ovat kiinnostuneita tästä, jos he valitsevat arvopapereita sektorikohtaisesti tai jos he sijoittavat rahastoihin, jotka on perustettu vastaamaan tiettyä indeksiä. Rajoitettu indeksi estää yhden arvopaperin painottamisen liikaa keskiarvossa.
Ymmärtääksesi kuinka rajoitettu indeksi toimii, on tärkeää ensin ymmärtää painotetun indeksin käsite. Painotettu indeksi on nimetty näin, koska se vääristää keskiarvoa enemmän kohti arvopapereita, joilla on enemmän vaikutusta kokonaismarkkinoihin. Jos esimerkiksi tietyn osakkeen markkina -arvo on 50 prosenttia indeksiin sisältyvien osakkeiden markkina -arvosta, indeksi heijastaa tätä määräävää asemaa keskiarvoa laskettaessa.
Ero rajoitettuun indeksiin on se, että yksi arvopaperi voi rajoittua sen vaikutuksen määrään, joka sillä voi olla koko indeksin mittaamiseen. Esimerkiksi tietyn osakeindeksin yläraja voi olla 20 prosenttia. Tämä tarkoittaa, että jopa osakkeet, joiden markkina -arvo on sitä korkeampi, eivät voineet ylittää 20 prosenttia painotetusta keskiarvosta.
Käyttämällä katettua indeksiä ei ole yksittäisiä osakkeita tai muita arvopapereita, jotka voisivat painaa indeksiä liian raskaasti. Tämä tehdään siten, että indeksistä saadaan tasapainoisempi kokonaiskuva koko markkinoista. Vain koska yksi arvopaperi vie suuren osan markkinoista ja toimii tietyllä tavalla, se ei välttämättä tarkoita, että myös muut markkinat toimisivat samalla tavalla. Indeksin rajaaminen antaa kuvan, joka heijastaa paremmin jonkin markkinasektorin todellista tilaa.