Monet viisaat sijoittajat käyttävät osan säästöistään ostaakseen arvopapereita, joita kutsutaan joukkovelkakirjoiksi. Tämän tyyppisellä sijoituksella yksityishenkilö antaa rahoituslaitokselle tai valtion virastolle käteistä joukkovelkakirjalainaa vastaan. Yleensä arvopaperilla on eräpäivä, joka määrittää, milloin sijoittaja voi palauttaa joukkovelkakirjalainan rahoituslaitokselle kerätäkseen joukkovelkakirjan alkuperäisen hinnan ja mahdolliset kertyneet korot. Indeksilaina on erityinen joukkovelkakirjalaina, jonka arvo määräytyy nykyisen indeksikoron mukaan.
Indeksilainalla ei ole eräpäivää. Jos indeksikorko laskee, myös joukkovelkakirjan arvo laskee, mutta jos korko nousee, arvopaperin arvo kasvaa.
Avoin indeksilaina on joukkovelkakirjalaina, jota voidaan siirtää alueelta toiselle, kuten 401 100 suunnitelmassa. Suljettua indeksilainaa voi ostaa rajoitetusti, yleensä XNUMX osaketta, ja sitä voidaan siirtää vain lisensoidun välittäjän kautta. Kummassakin tapauksessa ostaja voi päättää, pitäisikö arvopaperi olla verovapaa vai verotettava. Jos se ansaitsee korkoa, neljännesvuosittaiset maksut lähetetään omistajalle.
Indeksilaina voi olla riskialtis sijoitus, koska indeksikorko voi nousta tai laskea ilman erillistä ilmoitusta. Esimerkiksi vuoden 2006 Lehmanin kymmenvuotisen joukkovelkakirjaindeksin tarkastelu osoitti, että arvo laski hitaasti joka kuukausi. Vain avoin joukkovelkakirjalaina voidaan pitää pidempään kuin kymmenen vuotta. Suljetun tulee hoitaa välittäjä, joka saa palkkion kaikista tehdyistä muutoksista. Siksi monet joukkovelkakirjojen haltijat haluavat säilyttää arvopaperin muutama vuosi pidempään toivoen, että korot paranevat ennen myyntiä.
Tämän tyyppiseen joukkovelkakirjalainaan on sijoitettava vähintään 1,000 XNUMX dollaria (USD), ja sen voi ostaa hyväksyttyjen liittovaltion virastojen tai välittäjien kautta. Palvelumaksu on myös maksettava ostohetkellä.