Renko -kaavio näyttää vain omaisuuden hinnanmuutokset, toisin kuin muut kaaviot, joissa yleensä näkyy myös ajoitus ja määrä. Japanilaisten kehittämä kaavion nimi tulee japanilaisesta sanasta renga, joka tarkoittaa “tiiliä”. Kaavio koostuu tiilistä, joista jokainen edustaa hintojen vaihteluväliä. Aina kun päätöskurssi ylittää edellisen tiilen alueen, renko -kaavioon lisätään toinen tiili, joka voi näyttää valuuttakurssien tai osakekurssien hintamuutokset. Yleensä yksi väri edustaa alaspäin suuntautuvaa liikettä ja toinen väri ylöspäin suuntautuvaa liikettä.
Renko -kaavion etuna on se, että se näyttää selkeämmin tuki- ja vastustasoja sekä hintaliikkeitä. Säännöllinen kaavio, joka perustuu hintojen muutosten ajoitukseen, voi näyttää jyrkkiä laskuja tai nousuja pitkiä suorakulmioita käyttämällä, mikä tekee hintaliikkeistä suhteellisen vähemmän näkyvää. Renko -tiilet seulovat myös pienet hintaliikkeet, jotka ovat pienempiä kuin tiilikoko, mikä helpottaa trendien havaitsemista. Jos alaspäin suuntautuva tiili seuraa useita kiipeilypalikoita, elinkeinonharjoittaja voi nopeasti tehdä päätöksen myydä omaisuutensa.
Renko -kaavio näyttää toisinaan vääriä signaaleja, kuten silloin, kun hintaliike palaa yhtäkkiä takaisin edelliseen suuntaan, tapahtuma, joka tunnetaan myös ruoskassaefektinä. Tämä näkyy esimerkiksi silloin, kun ylöspäin suuntautuvassa kaaviossa on muutamia palikoita, jotka osoittavat alaspäin suuntautuvaa liikettä ja siirtyvät sitten jälleen ylöspäin. Viinisahavaikutuksen aiheuttamien tappioriskien minimoimiseksi renko -kaaviota käyttävät sijoittajat odottavat usein, kunnes vähintään kaksi tai kolme palikkaa näyttävät osoittavan uuden suunnan, ennen kuin ostat tai myyt omaisuuden.
Sijoittaja voi säätää renko -kaavion tiilen kokoa ja väriä mieltymystensä mukaan. Kaaviossa, jossa on pienempiä tiiliä, on enemmän palikoita ja se näyttää hintojen muutokset yksityiskohtaisemmin. Uusi tiili lisätään kaavioon vasta, kun hinnanmuutos täyttää tiilen kokonaan. Jos esimerkiksi tiilen koko on 5 dollaria (USD) ja hinta liikkuu vain 4 dollaria, uutta tiiliä ei lisätä. Perinteisesti tiilet ovat mustia, kun hintakehitys laskee alaspäin, ja valkoisia, kun hinnat nousevat, mutta sijoittaja voi muokata renkokaavionsa väriä ja muita yksityiskohtia tarpeidensa mukaan.
Renko -kaavio käyttää yleensä sulkemishintoja päivän lopussa. Se voi myös käyttää korkeita/alhaisia hintoja, jotka suosivat valkoisia tai nousevia tiiliä. Tiilien nykyisestä suunnasta riippumatta kaavio, jossa käytetään korkeita/matalia hintoja, jättää huomiotta päivän alhaiset hinnat, jos korkeat hinnat mahdollistavat uusien valkoisten tiilien lisäämisen.