Mikä on alhaalta ylöspäin suuntautuva sijoitusstrategia?

Alhaalta ylöspäin suuntautuva sijoitusstrategia on esimerkki hyvin kapea-alaisesta sijoitusmenetelmästä. Tämän tyyppisen sijoitusstrategian soveltaminen perustuu yleensä vain sellaisten tekijöiden huomioon ottamiseen kuin yrityksen liiketoimintamalli sekä johtoryhmän nykyinen kokoonpano ja yrityksen historiallinen kehitys. Joskus myös yrityksen kasvunäkökohdat voidaan ottaa huomioon, vaikka näin ei aina ole.

Jos valitset alhaalta ylöspäin suuntautuvan sijoitusstrategian, useat usein huomionarvoiset ominaisuudet jätetään sivuun. Vaikka yrityksen liiketoimintamallia tarkastellaan, sitä ei arvioida suhteessa malleihin, joita yrityksen tärkeimmät kilpailijat käyttävät, tai mihinkään vertailuun siihen, mitä pidetään tavanomaisena liiketoimintamallina kyseiselle toimialatyypille. Samalla tavalla nykyisen johtoryhmän laatua tarkastellaan heidän suoritustensa valossa nykyisissä tehtävissä, ilman tutkimusta aiempien roolien suorituskyvystä tai suhteesta vastaavien yritysten vertaisiin. Yhtiön suorituskykyä arvioitaessa alhaalta ylöspäin suuntautuvan sijoitusstrategian pääpaino on siinä, kuinka hyvin yritys on tuottanut voittoa johdonmukaisesti, mutta sitä ei yritetä verrata saman kokoisiin kilpailijoihin samanaikaisesti kehykset.

Alhaalta ylöspäin suuntautuvan sijoitusstrategian kannattajat toimivat yleensä olettaen, että on olemassa yrityksiä, jotka ovat luonnostaan ​​parempia kuin muut saman linjan tai liiketoiminnan yritykset ja että vertailu ulkoisiin tekijöihin ei ole välttämätöntä sijoitusmahdollisuuden tarkkaa arviointia varten. Sijoitusten tekeminen sisäisen tehokkuuden, aiemman suorituskyvyn ja yleisen laadun perusteella ansaitsee kuitenkin houkuttelevan tuoton.

Alhaalta ylöspäin suuntautuvan sijoitusstrategian vastustajat huomauttavat, että lähestymistavassa ei analysoida alan suuntauksia, jotka voivat vaikuttaa tulevaan tulokseen. Alhaalta ylöspäin suuntautuva sijoitusstrategia ei myöskään edellytä arviointia valmistettavien tuotteiden vanhentumisasteesta ja yleisistä taloudellisista suuntauksista, jotka voivat rajoittaa kiinnostusta yrityksen tarjoamiin tavaroihin ja palveluihin. Monet sijoittajat pitävät näitä tekijöitä olennaisina määritettäessä minkä tahansa yrityksen sijoituksen elinkelpoisuutta.