All-cap-sijoitusrahasto on rahasto, joka ei noudata pääomitusmuotoa. Pörssin yritykset luokitellaan koon mukaan markkina -arvon mukaan. Monet sijoitusrahastot luokitellaan niiden salkkujen yritysten markkina -arvon mukaan. Esimerkiksi suuri pääomarahasto sijoittaa suuriin yhtiöihin. All-cap-sijoitusrahasto sijoittaa yrityksiin muiden kriteerien kuin markkina-arvon perusteella.
Markkina -arvo määritellään osakekurssilla kerrottuna liikkeeseen laskettujen osakkeiden määrällä. Jos esimerkiksi XYZ -widgetien osakekurssi on 5 dollaria ja 1,000,000 5,000,000 XNUMX osaketta ulkona, XYZ -widgetien markkina -arvo on XNUMX XNUMX XNUMX dollaria. Koska osakkeen hinta vaihtelee päivittäin, myös yrityksen markkina -arvo vaihtelee, mutta yleensä se on tietyllä alueella.
Jokaisella markkina -arvoalueella on stereotyyppisiä odotuksia tuloista ja osakekurssikäyttäytymisestä. Esimerkiksi suurella yhtiöllä on yleensä melko vakaa osakekurssi ja melko vakaat tulot. Pienen yhtiön osakekurssi vaihtelee ja tulos on epävakaa, mutta kasvu on nopeaa. Sijoitusrahastot, jotka mukautuvat markkina -arvoon jakautumiseen, osoittavat salkun yritysten stereotyyppisen käyttäytymisen. Tämä auttaa sijoittajia antamalla heidän mukauttaa sijoitustavoitteensa rahaston odotettuun käyttäytymiseen.
Yleisrahasto ei tarjoa tätä etua. Sen käyttäytymistä ei voida luonnehtia salkun yritysten koolla, koska yrityskokoja voi olla monenlaisia. Kaikkien sijoitusrahastojen tuoton on perustuttava ensisijaisesti historialliseen näkökulmaan. Jos tietty all-cap-sijoitusrahasto on toiminut hyvin aiemmin, toivottavasti sen menestyy myös tulevaisuudessa. Tämä ei valitettavasti aina ole totta.
Yleisrahastolla on se etu, että se voi sijoittaa mihin tahansa kannattavaan mahdollisuuteen, jota se rahoittaa, riippumatta yrityksen koosta. Se voi myös yrittää yhdistää parhaat divisioonat koon perusteella ja saada paremman yhdistetyn tuoton. Esimerkiksi pitämällä hallussaan joitakin suurikokoisia osakkeita kokonaisrahastosijoitusrahasto voi saavuttaa jonkin verran suurten yhtiöiden rahastojen hintavakautta, kun taas sijoittamalla pienempiin yrityksiin se voi toivottavasti myös saavuttaa osan tämän markkinajaon kasvusta . All-cap-sijoitusrahasto ei välttämättä jakaudu tasaisesti markkina-arvo-osastojen kesken. Se voi vapaasti sijoittaa kaikkein kannattavimmaksi katsomallaan tavalla yrityksen koosta riippumatta.