Annuiteetti on sopimus, yleensä vakuutusyhtiön ja sopimuksen omistajan välillä. Henkilöä, joka saa annuiteettimaksuja, kutsutaan annuitantiksi. Omistaja ja eläkeläinen voivat olla sama henkilö. Annuiteetti maksaa eläkkeensaajalle maksuja elinajan elinaikana. Jos eläkeläinen kuolee ennen kuin koko sopimuksen arvo on maksettu, elinkorko -kuolemantapaus voidaan maksaa sopimuksessa mainitulle edunsaajalle.
Annuiteetteja on erityyppisiä ja annuiteetin kuolemantapaus toimii eri tavalla sen mukaan, millainen sopimus se on. Yleensä annuiteetit ovat joko kiinteitä tai lykättyjä. Välittömien elinkorkojen kanssa elinkorko alkaa saada sopimusmaksuja välittömästi. Jos eläkkeensaaja kuolee ennen sopimuksen koko arvon maksamista, edunsaaja saa yleensä jäljellä olevat rahat. Annuiteetin kuolemantapauksen arvon laskemiseksi korkoa kertyy eläkkeensaajan kuolemaan asti.
Jos elinkorkoa lykätään, sopimusrahastot ansaitsevat korkoa, mutta maksut eivät ala heti. Maksut alkavat tietyssä sopimuksessa mainittuna alkamispäivänä. Maksut alkavat yleensä tietyn vuoden kuluttua, jota kutsutaan lykkäysaikaksi. Vakuutuksenottaja saa maksuja lykkäysajan aikana ansaitun koron määrän perusteella. Tätä kutsutaan voitto- tai tulojaksoksi.
Yleensä on kahdenlaisia lykättyjä annuiteetteja, kiinteitä ja muuttuvia. Kiinteä elinkorko ansaitsee sopimuksessa taatun koron. Vakuutusyhtiö määrittää tämän hinnan koko sopimukselle. Tämän seurauksena maksut ja annuiteettikuolema eivät välttämättä pysy inflaation tahdissa.
Muuttuvissa annuiteeteissa sopimusrahastot sijoitetaan eri alitileille, jotka on sidottu osakemarkkinoihin. Maksut ja kuolemantapaukset ovat paremmat mahdollisuudet pysyä inflaatiossa kuin kiinteässä elinkorossa. Suuri haittapuoli on se, että on mahdollista menettää rahaa, jos alatiliin sidotut osakkeet menettävät arvon. Korko ja elinkorkoon sijoitettu alkuperäinen määrä voivat menettää.
Myöhästyneiden annuiteettien kuolemantapaus on yleensä yhtä suuri kuin kaikki sopimuksessa jäljellä olevat rahat ja korot, jotka on kertynyt eläkkeensaajan kuolemaan asti. Kaikentyyppisille annuiteeteille voidaan ostaa sopimuslisäosia, joita kutsutaan ratsastajiksi, kuoleman etuuden lisäämiseksi. Ratsastajat voivat määrätä maksuja tai palkkiot voidaan määrittää vakuutustoiminnalla.
Vakuutustoiminta on tapa, jolla annuiteettia myöntävä vakuutusyhtiö määrittää, kuinka riskialtista on vakuuttaa eläkkeensaajan henki. Vakuutukseen voi sisältyä katsaus eläkkeensaajan terveyteen ja elämäntapaan. Tämä katsaus voi sisältää lääketieteellisiä testejä, luottotarkastuksen ja haastattelut eläkkeensaajan työnantajan, perheen ja ystävien kanssa. Yleensä mitä korkeampi annuiteettikuolema, sitä yksityiskohtaisempi vakuutus on.