Yksi ensimmäisistä asioista, jotka on ymmärrettävä arbitraasihinnoitteluteoriassa, on se, että käsite liittyy omaisuuden hinnoitteluprosessiin. Pohjimmiltaan arbitraasihinnoitteluteoria tai lyhenne sanoista APT auttaa vahvistamaan eri osakkeiden hintamallin. Tässä on joitain tietoja arbitraasihinnoitteluteoriasta ja miksi tämä käsite on niin hyödyllinen määritettäessä hinnoittelumallia osakkeiden ostolle ja myymiselle.
Taloustieteilijä Stephen Rossin vuonna 1976 kehittämä hinnoitteluteorian periaate käsittää sen, että minkä tahansa omaisuuserän odotettu tuotto voidaan kuvata lineaarisena laskelmana makrotaloudellisista tekijöistä yhdessä markkinaindeksien kanssa. On odotettavissa, että useimmissa ellei kaikissa olennaisissa tekijöissä tapahtuu jonkin verran muutosta. Tämän mallin käyttäminen skenaarioiden avulla auttaa saavuttamaan hinnan, joka vastaa omaisuuserän odotettua suorituskykyä. Haluttu tulos on, että omaisuuserän hinta on yhtä suuri kuin mainitun kauden lopun odotettu hinta, ja lopullinen hinta on diskontattu pääomahyödykkeiden hinnoittelumallin mukaan. On selvää, että jos omaisuuserän hinta putoaa kurssilta, tämä arbitraasi auttaa saamaan hinnan takaisin kohtuullisille rajoille.
Käytännössä arbitraasihinnoitteluteorian hyödyntäminen voi toimia erittäin hyvin osakesalkun pitkän aikavälin arvon kasvattamisessa. Esimerkiksi APT: n käyttö, kun nykyinen hinta on hyvin alhainen, johtaisi yksinkertaiseen prosessiin, joka tuottaisi tuotetta ja samalla säilyttäisi salkun turvassa. Ensimmäinen askel olisi myydä salkku lyhyeksi ja ostaa sitten halpa omaisuuserä tuotolla. Kauden lopussa halpahintainen omaisuus, jonka arvo on noussut, myydään ja tuotto käytetään äskettäin myydyn salkun takaisin ostamiseen. Tämä strategia johtaa yleensä vaatimattomiin tuloihin sijoittajalle.
Samanlaista strategiaa käytetään silloin, kun nykyinen hinta on korkea. Tällaisissa olosuhteissa sijoittaja myisi kalliita omaisuuseriä lyhyesti ja käyttäisi tuotot salkun ostamiseen. Kauden lopussa sijoittaja myisi sitten salkun, käytti osan tuotosta ostaakseen kalliin omaisuuden takaisin ja ansaitsisi jälleen liikennemuotoja.
Arbitraasin hinnoitteluteorian käyttö on hyvin yleistä nykypäivän osakemarkkinoilla. Teorian käyttö on jollain tapaa vieläkin laajempaa kuin koskaan, koska useammilla sijoittajilla on pääsy reaaliaikaiseen tietoon online -menetelmien kautta kuin missään aikaisemmassa vaiheessa kaupankäynnin historiassa. Keinona analysoida nykyisiä olosuhteita ja reagoida sen mukaisesti arbitraasihinnoitteluteorialla on vankka suorituskyky, ja sijoittajat ja analyytikot käyttävät sitä epäilemättä monien vuosien ajan.