Asunto- ja talouden elvytyslaki on lainsäädäntö, jonka tarkoituksena on auttaa asukkaita, jotka ovat vaarassa menettää kotinsa, ja auttaa ihmisiä, joilla ei ole varaa omistaa asuntoa. Se on myös suunniteltu lisäämään valvontaa asuntolainojen rahoitusjärjestelmään. Hallitukselle autettiin näiden tavoitteiden saavuttamiseksi useita toimenpiteitä.
Presidentti George W. Bush allekirjoitti tämän lainsäädännön 30. heinäkuuta 2008. Tämä oli aika, jolloin asunnonomistajien keskuudessa oli huomattavaa tyytymättömyyttä. Finanssikriisin vuoksi monet amerikkalaiset joutuivat sulkemaan markkinoita. Asuminen ja talouden elvytyslaki pyrki estämään laajemman sulkemisen.
Asunnonomistajille merkittävä osa lakia oli säännös, joka antoi liittovaltion asuntohallinnon (FHA) antaa miljardeja Yhdysvaltain dollareita uhanalaisten asuntolainojen jälleenrahoituksen vakuuttamiseksi. Tämä ohjelma oli täysin vapaaehtoinen, eikä asunnonomistajia eikä lainanantajia voitu pakottaa osallistumaan. Osallistujien täytyi täyttää tietyt vaatimukset.
Tämä asunto- ja talouden elvytyslaki ei sallinut sen avun käyttämistä sijoittajille tai asuntojen asuntolainoille. Ohjelma rajoittui yksinomaan omistajan asuttamiin pääasuntoihin. Tulorajoitukset koskivat niitä asunnonomistajia, jotka käyttivät ohjelmaa.
Lain säännösten mukaan asunnonomistajalla oli oltava asuntolaina, joka oli vähintään 32% hänen kokonaistuloistaan. Ihmiset, joilla on tuomio petoksesta, pidettiin kelpaamattomina. Lisäksi avun saaminen edellytti, että henkilö vakuuttaa, ettei hän ole tahallisesti laiminlyönyt asuntolainansa laiminlyöntiä ja ettei hän ole saanut lainaansa petollisin keinoin.
Asuntolainojen omistajien oli otettava vähintään 10 prosentin tappio ennen kuin hallitus avustaa. Näiden lainanantajien oli vapaaehtoisesti vähennettävä asuntolainat vähintään 90 prosenttiin kiinteistön arvosta. Tämä ei kuitenkaan ollut kiinteä diskontattu summa. Joissakin tapauksissa lainanantaja voi ottaa huomattavasti suurempia tappioita.
Asuntolainojen diskonttauksen lisäksi lainanantajien oli vapautettava maksut ja seuraamukset. Heidän oli myös avustettava uusien lainojen myöntämis- ja sulkemiskustannuksissa. Tämä ohjelma on suunniteltu sijoitusstrategiaksi. Sen sijaan, että hallitus myöntäisi varoja, asunto- ja talouden elvytyslaki oikeutti hallituksen tuleviin voittoihin asunnoista, jotka he auttoivat säästämään.
Vaikka tämä väliaikainen ohjelma on suunniteltu kestämään 1. lokakuuta 2008 – 30. syyskuuta 2011, on olemassa useita pysyviä osia. Tämän lain allekirjoittaminen lakiin loi liittovaltion asuntorahoitusviraston (FHFA). Tämän viraston tarkoituksena on toimia “sääntelyviranomaisena kaikkien viranomaisten kanssa, jotka ovat välttämättömiä valvomaan maamme toissijaisia asuntomarkkinoita”. FHFA: n henkilöstö yhdisti useita liittovaltion yksiköitä.
Näihin yhteisöihin kuuluu liittovaltion asuntoyritysten valvontavirasto, jonka painopiste oli Fannie Maen ja Freddie Macin toiminnassa. Liittovaltion asuntorahoituslautakunnan tehtävänä oli säännellä FHL -pankkeina tunnettuja rahoituslaitoksia. GSE -lähetystö asunto- ja kaupunkikehitysosastolla otettiin käyttöön eduksi yhteisön kehittämisessä ja asunnonomistuslukujen parantamisessa vähentäen samalla syrjintää.
Toinen pysyvä muutos koski Fannie Mae ja Fannie Mac. Asunto- ja talouden elvytyslaki sisälsi pysyvän kohtuuhintaisen asuntotuotannon luomisen, joka rahoitettiin näiden kahden tahon toimesta. Tämä luottamus on suunniteltu tuottamaan ja ylläpitämään pienituloisia ja erittäin pienituloisia asuntoja.